摩根士丹利预计快手次季收入按年升26% 评级“增持”

　　摩根士丹利发表报告指出，预期快手-W(01024.HK) 次季收入273亿元人民币，按年增长26%，按季则升8%，主要由于其他收入(电商)的按年增长53%及广告收入升28%所推动；由于整个行业的内容调整，直播收入按年增长或放缓至16%；毛利率由第一季的46.4%扩至第二季的47.4%，主要受惠于利润较高的广告及电商贡献增加。非国际财务报告准则(Non-IFRS)下净利润预测达14亿元人民币，较市场预期高出26%；日活跃用户达3.71亿，按年增长7%，每日用户花费时间为118分钟，按年跌6%。该行认为，快手是其覆盖的广告/电商中，少数由去年第四季以来连续几个季度提高预测的股份之一。该行料快手货架电商的推出将进一步加速公司下半年增长。对其目标价85港元，评级“增持”。