今日港股行情投行追踪：瑞银予九毛九(09922)“买入”评级 目标价

　　 国海证券：维持快手-W(01024)“买入”评级 目标价91港元

　　 国海证券发布研究报告称，维持快手-W(01024)“买入”评级，考虑到内循环广告带动广告业务表现持续优于行业，以及电商业务保持高速增长，预计FY2023-2025营收为1141/1319/1487亿元，经调整净利润分别为78/173/256亿元，目标价91港元，作为短头部企业，在流量及变现端仍具优势。公司电商双11预售GMV同比增长84%，家居家电、美妆个护、3C数码成为预售阶段销量最高的商品品类。

　　 长城证券：首予固生堂(02273)“买入”评级 线上线下驱动长期业绩增长

　　 长城证券发布研究报告称，首予固生堂(02273)“买入”评级，作为国内中医医疗健康服务龙头企业，随着其“内生+外延”持续拓展业务版图，预计2023-25年将实现营业收入22.82亿元、30.47亿元、39.77亿元，归母净利润2.69亿元、3.80亿元、5.21亿元。公司是中国首家横跨北上广深等区域，集传统中医医疗、传统中医教学、中医推广等为一体中医连锁机构。公司通过线下医疗机构及线上医疗健康，为客户提供全面的中医医疗健康服务及产品，以满足客户多样化的医疗健康管理需求。报告中称，公司发展共经历三个阶段：1)2010-2017年，公司专注于扩展线下医疗服务网络，分别于2011年、2012年、2016年在北京、深圳、上海设立中医医疗机构。2)2018-2021年，开始进军线上业务，构建“线上+线下”服务模式。2018年在公众号上推出线上预约、咨询、诊断和处方服务;2019年医疗机构开始提供线上医疗服务;2020年-2021年先后收购了专注于中医医疗健康方案的线上医疗健康白露及上海万联，以进一步加强各诊所OMO业务模式。3)2022-至今，收购+自建持续扩大线下医疗服务网络。近年来，公司通过“内生+外延”的方式，不断扩展线下医疗服务网络，落实高质量、高增长的扩张策略，提高医疗服务网络的地理覆盖范围。2021-2022年拥有线下中医诊疗机构数量分别为42家、48家。根据其，截至2023年6月30日，公司在全国16个城市开设53家线下中医诊疗机构，线上及线下医疗服务网络覆盖北京、上海、广州、深圳、佛山、苏州等300余座城市。同时拥有执业中医师超过3万名，其中，执业出诊的国医大师达到9位，名医数量领跑民营中医医疗机构。

　　 大和：维持康师傅控股(00322)“持有”评级 目标价降至11港元

　　 大和发布研究报告称，受原林料和劳动成本上涨影响，康师傅控股(00322)昨日宣布上调部分饮料SKU的零售价格。该行认为涨价将缓解该集团2024年的利润压力，但考虑到激烈竞争中潜在的销售压力，对收入的提振可能会好坏参半。目标价从11.5港元下调4%至11港元，维持“持有”评级。由于平均售价上涨，该行将公司2024-25年盈利预测上调1%，但当中销售预测略有下降，部分抵消了加价影响。

　　 摩根大通：上调香港宽频(01310)评级至“增持” 目标价升至4.5港元

　　 摩根大通发布研究报告称，预计香港宽频(01310)将在住宅或企业业务改善及2025财年潜在利息成本下降的利好因素下可获得重估，决定一举将集团评级由“减持”升至“增持”，目标价由3.7元上调至4.5元。该行表示，将集团2024及2025年的盈测分别上调15%和48%。另称由于投资者对利率上升、业务低迷及对2023财年下半年的盈警，香港宽频股价自年初至今已下跌42%。根据该行估计，集团2024及2025财年股息年利率分别为15%及20%，具有吸引力。

　　 瑞银：予九毛九(09922)“买入”评级 目标价下调至15.8港元

　　 瑞银发布研究报告称，将九毛九(09922)目标价由17.5港元下调至15.8港元，评级“买入”。公司宣布以1.99亿人民币收购太二餐饮3.24%股权，交易完成后于太二餐饮持股将由88%增加至91.24%。另外公布将以最高总金额1.5亿港元于公开市场回购股份。该行认为，九毛九此次对太二餐饮的增持，可让集团分享更多餐厅利润，并透过允许将太二股份货币化来激励太二的员工。该行表示，考虑到九毛九自9月、国庆假期、及当前促销环境所反映的较预期弱的同店销售增长趋势，下调其2023至25年的每股盈测3%至6%。该行看好九毛九，认为其具有强劲的增长势头，并受到多品牌能力和成本控制措施的支持，又预计公司的股票回购计划将短期支撑其股价。