发布时间：2023-11-20 13:33 已有： 人阅读
| 高盛：维持瑞声科技(02018)“买入”评级 目标价升至22.7港元
高盛发布研究报告称，维持瑞声科技(02018)“买入”评级，预计下半年收入及毛利率持续复苏，其中2023年至2025年的手机镜头收入贡献占比或分别达6%、9%及15%，同时将明年公司纯利预测上调1%，目标价上调11%至22.7港元。该行表示，随着智能手机镜头市场复苏，对瑞声手机镜头出货量和像素组合升级呈正当影响，并料公司今年及明年的6块塑胶(6P)以上的镜头交付量的贡献分别增至17%及21%。此外，双11促销活动显示中端及高端镜头模型的需求增强，而首12日智能手机交付量同比升10%，首10个销售型号的平均售价升至550美元，这正面复苏利好公司扩张其手机镜头出货量和像素组合升级的交付量。
花旗：维持莎莎国际(00178)“买入”评级 目标价上调至1.74港元
花旗发布研究报告称，维持莎莎国际(00178)“买入”评级，对其销售复苏和毛利改善的前景维持不变，2024至26财年盈利预测微调1%，目标价由1.73港元轻微上调至1.74港元，认为公司估值不高。公司截至今年9月底止中期纯利1.02亿元，符合该行预期，且处于盈喜预测范围下限。扭亏为盈主要由于销售增长显著改善，同比升38%，以及毛利率改善，升4.1个百分点至41.1%。该行引述莎莎管理层预期，香港和澳门业务于2024财年下半年销售将逐步复苏，第四财季销售趋势将在高基数上走弱。尽管如此，在传统的淡季黄金周假期后，管理层看到良好的销售势头，并且香港和澳门的演出节目和展览阵容不断增加，预计旅客量将有所增长，因此管理层仍然充满信心。内地业务方面，公司透过投资抖音、快手及淘宝，专注于发展自有品牌和线上业务，估计线上销售增长将加速。此外，中长期而言，莎莎管理层预计随着独家品牌销售组合逐渐由目前的34%提高至50%，目标公司3至5年内毛利率可达50%。
野村：重申网易-S(09999)“买入”评级 目标价上调至215港元
野村发布研究报告称，重申网易-S(09999)“买入”评级，将2023财年每股盈利预测上调19%，并将2024财年每股盈利预测上调6%，目标价由168港元上调至215港元。目前预计公司2023和2024财年非美国通用会计准则营运利润将同比分别增长37%和14%，营收将同比分别增长7%和12%。报告中称，公司第三季收入符合预期，盈利表现远胜预期。毛利率同比上升6个百分点至62%，而野村预测为60%，因为其三大业务分部毛利率均改善。该行相信，由于网易游戏收入已完全由利润率较高的自制游戏贡献，因此高毛利率将能够持续。
高盛：维持中国铁塔(00788)“中性”评级 目标价降至1港元
高盛发布研究报告称，维持中国铁塔(00788)“中性”评级，虽然预计随着价格影响的消退，公司将实现更高的增长率，但由于5G和移动基础设施方面的电信资本支出放缓，目标价由1.1港元降至1港元。该行预计公司2024年收入和利润增长速度将从今年低基数上改善。2024年至2027年定价将保持稳定，直至新的定价协议谈判，即2027年底。
交银国际：维持网易-S(09999)“买入”评级 目标价上调至206港元
交银国际发布研究报告称，维持网易-S(09999)“买入”评级，目标价由188港元上调10%至206港元。公司第三季收入符合预期，利润则超该行及市场预期，期内总收入同比增12%，毛利率同比提升6个百分点至62%。该行表示，网易第三季手游好于预期，收入同比增33%，管理层也更新新游上线计划，预计第四季游戏收入在递延收入及新游持续贡献下，将同比增23%。
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