三只大基金均针对“非上市”股权布局，一期临近到期，已进入28只

　　带动了A股光刻机、光刻胶概念的活跃，但总体来看，就估值表现而言，很多个股依然处于历史低位。

　　值得关注的是，在过去的十年间，大基金一期和大基金二期已跻身38只个股前十大股东。大基金一期的临近到期，或也考验股权退出对股价的影响。Wind统计显示，就大基金一期的配置情况来看，已进入28只个股前十大股东。

　　具体来看，大基金一期对沪硅产业、中巨芯-U、拓荆科技的持股比例居前——今年一季度报告显示，大基金一期已经持有上述三家企业股份占总股本的19%以上；对赛微电子、通富微电、长电科技、中电港、德邦科技等持股占比超过10%。

　　从股价表现来看，从去年下半年开始，很多公司股价连续下跌，绝大多数今年的收益率依然为负，甚至跌幅近30%。然而，从大基金一期的存续时间来看，2024年9月25日是基金的营业截止日期，也就是基金的到期日。

　　
倘若到期不展期的话，这部分持有份额将逐渐进入退出阶段。从已纳入上市公司股权的持有份额解禁之后，会有从二级市场退出的可能。而就目前的行业以及个股股价表现来看，收益似乎不太理想。

　　因此，大基金三期的成立被业内视为关键。一方面，通过产业投资的扶持力量，促进产业升级的同时能够带领企业、行业实现业绩的再增长；另一方面，即便是承接退出份额，相关被投企业的产业竞争力依然明显，其股权的投资价值依然存在。

　　而对二级市场的影响来看，前述投资人坦言，虽然大基金对二级市场很难有直接的投资影响，但会有间接影响。比如大基金投资了什么板块的公司，那么相关板块就可能上涨。

　　根据此前华鑫证券的研报分析，前两期重点在集成电路制造、芯片制造及设备材料、芯片设计、封装测试等产业链环节投资。大基金三期，除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。

　　
大基金一期共出现在28只股票的前十大股东，今年一季度末参考市值合计672.78亿元大基金二期共出现在15只股票的前十大股东，今年一季度末参考市值合计201.80亿元数据