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亚盘市场行情
今日亚盘，日本央行表示到期曲线上购买的JGB比他们计划的要多。澳大利亚第三季度的官方CPI报告，整体和核心（削减均值）通胀高于预期，并从第二季度开始加速。鉴于澳洲联储和财政部预计通胀将上升（并将在 12 月季度达到顶峰），今天的数据似乎不太可能足以促使下周加息 50 个基点。截至目前，美元指数报价111.01。
外汇市场基本面综述
美国经济数据表现不佳-美国8月FHFA房价指数月率录得-0.7%，为2011年3月以来最大降幅；-美国8月S&P/CS20座大城市房价指数年率录得13.08%，为2021年2月以来最小增幅；-美国10月谘商会消费者信心指数录得102.5，低于预期106.5和前值107.8；-美国10月里奇蒙德联储制造业指数再次转负，录得-10，低于预期的-5。
德国10月IFO商业景气指数降至两年低位，经济疲软和能源降价，令欧美央行鸽派转向的市场呼声越来越高。
苏纳克接受英国国王任命，正式成为英国首相。苏纳克留任对市场友好的现任财长亨特，并誓言“专注于经济稳定和恢复市场信心”。
交易员减少了对英国央行加息的押注，预计到2023年，最高利率将低于5%。路透调查显示，30位经济学家中有18人认为英国央行将于11月3日将利率上调75个基点至3%，12人认为会有更大幅度的加息。
欧洲央行：各银行预计第四季度对企业贷款的信贷标准将“大幅收紧”。市场普遍认为欧洲央行周四将连续第二次加息75个基点。
当地时间25日，意大利总理梅洛尼在众议院发表施政演说，并在她的首次国会演讲中尖锐批评欧洲央行的加息和量化紧缩政策，认为会给意大利等债务水平较高的国家带来更多麻烦。
欧洲天然气紧张暂时有所缓解-由于库存维持高位接受能力有限，欧洲部分地区液化天然气供过于求，现货天然气价格本周也一度跌至负值。-当地时间10月25日，欧盟成员国举行能源部长会议，支持联合采购天然气，联合采购总量将达135亿立方米。欧盟各国建议在明年3月底以前制定一个新的强制性欧洲天然气基准价格。-美国得州自由港液化天然气枢纽重新开放，恢复向欧洲出口，将收紧美国国内的天然气供应。
据日本共同社，日本周一可能干预了日元。日本财务大臣铃木俊一周二表示，日本财务省买入日元以支撑货币的行为、与日本央行印钞以维持超宽松货币政策之间不存在政策矛盾。
机构观点汇总
野村证券：预计日元将在整个11月走软
尽管日本政府通过市场干预支撑了日元，但日元可能会进一步走软。我们维持11月底美日达到155的目标，认为日元可能会进入150-155区间。随着冬季的到来，日本需要进囗液化天然气、煤炭和石油，美日可能会持续走高。鉴于美日两国政策利率差距仍在扩大，日元走弱的基本面仍然相当清晰。
荷兰合作银行：中期财政计划料难以支持英镑
预计将于10月31日公布的英国中期财政计划可能包括增税和削减支出，这将进一步破坏经济增长前景。尽管这可能会平息人们对英国国债市场动荡的担忧，从而限制市场对英镑进行恐慌性抛售的风险，但不太可能给英镑带来明显的积极信号。英国疲弱的基本面表明，未来几个月镑美将下跌，预计镑美将在三个月内跌至1.06。
彭博行业研究：想要政策转向发生需关注油价
目前大宗商品价格是一个很好的领先通胀指标，特别是油价，而上半年油价的飙升推高了美国通胀，导致美联储开始加息。因此，如果油价不能进一步下跌到较低的水平，通胀更有可能保持粘性，而美联储也将继续收紧政策。考虑到今年以来铜价和标普500指数下跌超20%，美联储可能需要原油价格经历类似的下跌幅度，才可能放缓政策收紧速度。而且，美联储最近的两次政策转向正好是2018年和2020年原油价格大幅下跌的时候。此外，对比2008年的下跌，我们发现目前大宗商品价格仍处于大规模抛售的早期阶段。
富国银行：美元可能进一步上涨4%
我们仍然认为，贸易加权美元指数将进一步走高，并预计美元将在2023年第一季度出现周期性峰值。美国经济的相对韧性和美联储持续加息，以及全球市场的不稳定，这些因素应该会让贸易加权美元指数在未来三到六个月里进一步上涨4%左右。考虑到即使在美国经济衰退的情况下，联邦基金利率也可能保持在高位，我们预计，到2023年美元只会温和走软。
法国兴业银行：欧美需要意外的坏消息来维持下降趋势
暖冬预期助长了人们对能源危机相对乐观的情绪，尽管德国的IFO数据已深度陷入衰退范围，同时，欧洲央行的银行贷款调查显示，融资条件越来越严峻。如果经济衰退已被市场定价，那么欧洲央行加息75个基点和2023年中期施行量化紧缩也不会令人意外，但仍可能引发欧美的一些空头回补。因此欧美目前需要一些没被预料到的坏消息来维持住其下跌趋势。
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