发布时间：2023-08-15 09:43 已有： 人阅读
| 昨日行情 昨日大盘全天探底回升，三大指数仍收跌，沪指相对偏强。截至收盘，沪指跌0.34%，深成指跌0.5%，创业板指跌1.02%。北向资金全天净卖出46.63亿元。隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨1.05%，标普500指数涨0.58%，道指涨0.07%。 十大劵商 华金证券：当前处于极度缩量到筑底阶段，政策有望催生反弹 华金证券认为，比照复盘，当前处于筑底阶段，政策可能催生反弹。当前处于悲观预期后的筑底阶段，比照历史复盘的经验，从扭转市场悲观预期的关键因素来看，政策可能催生A股短期出现筑底反弹。根据历史复盘经验，在极度缩量后筑底期间产业趋势上行和低估值稳定类行业占优。目前低估值稳定类主要是银行、非银、地产、交运等，产业趋势上行的是TMT。后续来看，政策依然可能催生筑底反弹，根据历史经验，政策导向和产业趋势上行的行业可能偏强。目前政策导向指向的是券商、地产、消费，产业趋势上行的是TMT；此外，超跌的医药、新能源筑底后值得布局。 银河证券：降准降息预期升温，坚守A股市场投资主线 银河证券指出，综合当前宏观经济背景，7月政治局会议明确提出“要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备”，在7月金融数据低于预期的表现下，市场对于降准降息的预期升温，这更是实体经济的需求。基于A股市场投资环境分析，尤其是当前市场存量博弈为主的背景下，结合7月中央政治局会议及后续政策，以及通胀数据、金融数据的表现，建议关注以下“2+1”主线轮动：（1）国产科技替代创新：电子（半导体、消费电子）、通信（光芯片、运营商转型数字经济）、计算机（AI 算力、数据要素、信创）以及传媒（游戏、广告、经济）等；（2）大消费细分领域：医药生物、新能源消费、食品饮料、酒店、旅游、交运等；（3）中国特色估值重塑主题：能源、电力、基建、房地产产业链等。 中信证券：预计全周期城市更新投资约在10万亿元 中信证券认为，城中村改造是今年地产政策的亮点之一，根据估算我国超大特大城市城中村常住人口约在4000万人左右，城中村改造带动的住房需求和城市更新投资是经济的重要影响因素。参考以往城中村改造案例和中信证券研究部房地产和物业服务行业组观点，预计城中村改造周期可能在10年左右，每年直接投资额可能约1万亿元，城中村改造全周期投资额可能在10万亿元。国常会和城中村改造电视电话会议均指出城中村改造有扩大内需的作用，预计后续改造范围和拆除新建的比例等均可以视逆周期调节的需求而动态调整。上周国内数据发布集中在通胀、金融和进出口方面，本周将公布国内生产、投资和消费的数据，预计7月总体数据将显示国内经济运行压力进一步加大，尤其是信贷需求和投资总体呈现淡季更淡特征，逆周期政策有必要加速落地。 国海证券：下行风险相对有限，控制好仓位多看少动 国海证券表示，回顾昨日市场表现，虽然指数全天探底回升，但市场仍处于震荡磨底阶段，情绪尚未出现明显回暖迹象。目前而言，资金观望谨慎情绪未去，即便指数反弹大概率力度也相对有限，不过考虑到近期政策密集释放，市场进一步下行的风险相对有限，故应对上无需过于恐慌，控制好仓位多看少动即可。 德邦证券：供给收缩传导 白鸡周期反转在即 德邦证券指出，供给收缩传导，白鸡周期反转在即。展望后市，目前养殖户为在春节前出栏三批鸡，鸡苗补栏情绪较强。同时目前引种受限已向下游传导，预期23Q3父母代产能去化加剧、商品代鸡苗减量明显。周期传导+补栏催化，23Q3起商品代价格有望进入上行周期。建议关注圣农发展、民和股份、益生股份。 中信建投：地产产业链迎新机遇 重视城中村改造投资机会 中信建投指出，根据我们测算，19个超大特大城市城中村建面19.4亿方，改造成本3.9万亿元。城中村改造将按照政府主导、多主体参与的模式开展，收入 天风证券：预计到2026年中国洁净室市场规模将达到3587亿元 天风证券指出，根据受控对象（无尘/无菌）的不同，洁净室可分为工业及生物洁净室两类，下游需求集中于半导体、生物医药、食品等。受益于国内半导体资本开支加速，以及制药、新能源材料等高端制造业贡献的边际增量，高等级洁净室的需求有望逐步放量。根据智研咨询，2022年洁净室市场规模为2143.17亿元，预计到2026年中国洁净室市场规模将达到3587亿元，22-26年CAGR为13.7%。当前时点，我们建议重视洁净室产业链投资机会，重点关注三类龙头企业的布局和业务拓展能力：1）覆盖业务全流程的规模化国有龙头：建议关注深桑达A、太极实业；2）聚焦高景气细分赛道的专业化公司：推荐圣晖集成，建议关注柏诚股份、亚翔集成；3）洁净设备和材料供应龙头：推荐再升科技，建议关注美埃科技。 中金公司：我国宠物行业是长坡厚雪的优质成长赛道 中金公司指出，我国宠物行业是长坡厚雪的优质成长赛道，产业链涵盖“育食用行康乐教”等多个领域，并在宠物食品、宠物用品、宠物医疗及服务等三大赛道孕育广阔投资机会。近年来受益家庭养宠率提升带来宠物数量增长、宠物角色转变带来精致养宠及消费升级等趋势，我国“它经济”在量价驱动下持续快速发展。旨在通过系统分析宠物行业整体及三大赛道的市场空间、发展趋势及竞争格局等，寻找未来什么特质的国货宠物龙头有望脱颖而出。 中原证券：农林牧渔行业有望估值回归，维持行业“强于大市”评级 中原证券指出，2023年7月，农林牧渔（中信）指数上涨7.2%，在中信一级30个行业中排第14位；同期沪深300指数上涨4.5%，农林牧渔跑赢对标指数2.7个百分点。2023年初以来，猪价维持低位震荡，养殖端连续数月陷入亏损，带动行业景气度下行，农林牧渔板块指数走势疲软；6月份开始，畜牧养殖板块迎来底部反弹，带动农林牧渔指数上行。目前行业市盈率、市净率均低于历史估值中枢，处于相对低位，未来有望迎来估值回归，维持行业“强于大市”的投资评级。建议关注牧原股份、天康生物、圣农发展、华英农业、海大集团、新希望。 华泰证券：英伟达算力新品发布 关注AI产业链 华泰证券研报指出，8月8日，在SIGGRAPH大会上，英伟达围绕生成式AI发布了一系列引人注目的新品，包括用于生成式AI的GH200超级芯片、AI Workbench、AI Enterprise 4.0、全新RTX工作站、通过生成式AI和OpenUSD升级的Omniverse、以及搭载全新L40S GPU的OVX服务器。同时，英伟达宣布与世界顶级AI开源社区Hugging Face展开合作，把生成式AI必备的超级计算能力交付给全球数百万开发者，为构建大模型和AI应用提供支持，给AIGC的进一步发展和应用注入了强劲的动力。我们认为在AI算力不断升级的趋势下，以ICT设备、光模块为代表的AI产业链有望迎来新的增长空间。 |
