美股走到十字路口：哈里斯民调反超、美联储降息几乎板上钉钉、六

　　一项最新民意调查结果显示，据在线预测平台Polymarket的最新数据，截至发稿，押注特朗普赢得今年美国大选的比率为58.3%，押注哈里斯胜选的比率为41.6%。

　　贝莱德投资研究所董事总经理Jean Boivin表示，这场有争议的大选后可能会出现“数周非常混乱的法律纠纷”，且市场尚未对此进行计价，这将扰乱市场。

　　然而，以“对外加税、对内减税”的特朗普为例，据测算，如果他胜选，其经济政策可能给美国增加7.5万亿美元债务，“最糟糕情形”下会增加15.2万亿美元。

　　惠誉国际评级高级董事Justin Patrie在发给在宏观经济和政治层面之外，科技巨头在AI领域的持续大规模支出也将是影响接下来美股的第三个变量。

　　数据显示，从7月10日至10月28日，Mag 7的累计回报远落后于其他行业，录得2%的跌幅，而公用事业、地产、金融和工业这几大板块均累计上涨了10%以上。

　　据本周发布的三季度财报，科技巨头在AI技术上的投资丝毫未有放缓。亚马逊和微软第三季度的资本支出均达到200亿美元的水平，而谷歌、Meta和苹果的资本支出也差不多达到了百亿美元规模，所有这些支出主要与AI有关。

　　WedBush董事总经理、资深股票分析师Dan Ives在发给本周，美股三大股指均录得跌幅，道指周跌0.15%，标普500指数周跌1.37%，美银分析师称，Mag 7当前占到标普500指数总市值的近1/3，在该指数年初至今超20%的涨幅中，这七大科技巨头贡献了50%。宏观经济数据、美国总统大选博弈以及科技巨头的AI投资这三大因素正在共同重塑美国股市的前景。

　　高盛本月早些时候预测，该行策略师指出，这些不利因素可能导致该基准指数未来10年的名义年化回报率仅为3%，经通胀调整后的实际回报率仅为 1%，低于过去10年标准普尔500指数13%的平均年化回报率。

　　不过，上述研报发表后，不少华尔街分析师也提出了质疑。

　　华尔街长期多头Yardeni Research认为，“如果由于技术推动的生产率提高带来更高的利润率，从而使得盈利和股息能够持续稳健增长，那么美国股市出现‘失落的十年’是不太可能的。喧嚣的20年代甚至可能会延续到喧嚣的30年代。”该机构认为，知名数据研究机构DataTrek的联合创始人尼古拉斯·科拉斯也表示，免责内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。