今日外汇市场分析:美联储决议加大美元见顶风险?晚间英国央行将

发布时间:2022-06-16 16:29 已有: 人阅读

  美元指数隔夜大幅跳水,并跌落105高点,最终收跌0.588%,报104.87 点;10年期美债收益率随美元指数跳水,跌至3.3%附近。

美国5月零售销售月率意外录得负值,为-0.3%,创2021年12月以来新低,低于预期的0.2%。美国5月零售销售额为6729亿美元。

美联储加息75基点,2024年或暂停加息步伐。凌晨,美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间,加息幅度为1994年以来最大。美联储还上调今年PCE通胀预期至5.2%,2.6%,2.2%,核心PCE通胀预期上调至4.3%,2.7%,2.3% %,下调今明后三年GDP增速预期,上调2022年-2024年联邦基金利率预期中值,上调至3.4%,3.8%,3.4%。其重申持续加息是适当的。据美联储FOMC点阵图显示,美联储预计在2024年开始降息。

料加息75个基点不会成为常态。鲍威尔在新闻发布会上表示,下次会议最有可能是加息50个基点或75个基点。他表示加息75个基点的举措不会成为常态。美联储将竭尽全力实现双重职责。

他还认为,目前没有迹象表明经济出现更大范围的放缓,美联储仍有可能软着陆,并希望在年底前将利率维持在3%-3.5%的紧缩性水平。

欧洲央行管委Makhlouf就9月加息幅度。表示,加息更多意味着超过25个基点,但可能是26个基点,也可能是51个基点,或者其他什么水平。一些人错误地认为这可能意味着9月份的加息幅度将达到50个基点。

欧洲央行今日召开紧急管委会会议,就当前市场形势交换意见,会后欧洲央行表示,欧洲央行官员们将灵活地对紧急抗疫购债计划(PEPP)投资组合中到期的本金进行再投资,并将设计新的危机工具以应对金融碎片化。

据英国泰晤士报,经济学家和前政策制定者表示,英国央行在本周应放弃谨慎的立场,大幅加快加息步伐,以抗击失控的通胀。影子货币政策委员会除了1名成员外,所有人都称英国央行本月应把加息幅度从25个基点上调至50个基点。

日本央行将于6月16、17日进行最廉价交割的日本国债购买操作。因日本央行宣布了回购债券以保持收益率的稳定,在抛售压力下,日本7年期国债收益率从7年高点0.35%回落。日本国债期货下跌,触发了东京证券交易所的熔断机制。

市场观点

富国银行

美联储增加恢复价格稳定的承诺FOMC声明和最新的经济预测摘要(SEP)显示,美联储准备继续以历史性的激进步伐收紧政策。年底联邦基金利率的预估中值升至3.375%,这意味着年底前还将收紧175个基点。
然而,SEP仍然描绘了一幅相当乐观的经济前景,明年的GDP增长预计只会略低于趋势水平,同时通胀回落到2-3%,失业率温和上升到长期中性范围内。我们认为,只有经济增长出现更实质性放缓,核心通胀才会回到2%的目标,这可能会对劳动力市场造成更大的损害。
今天的加息提高了美联储的可信度,表明未来会议进行类似调整是可能的。美联储对通胀十分敏感,若未来通胀再出现大幅上行,很可能引发美联储同样激进的加息。

加拿大丰业银行

未来几周镑美或跌破1.20
英镑兑美元反弹至1.21,但强劲的阻力仍然存在,预计英镑汇率将在未来几周跌破1.20。
除了英国经济疲软之外,欧盟和英国的关系因英国政府单方面重写《北爱尔兰协议》而剑拨弩张,斯特金推动苏格兰明年独立公投也令局势进一步紧张,这些都在打压英镑的人气。
我们认为英国央行今日传递的信息将不像市场预期的那么强硬,再加上美联储今天大幅加息,镑美在未来几周内可能会跌破1.20,之后英镑需要市场情绪有明显且普遍改善,以及美元对一系列货币普遍下跌,才能明显恢复到1.20区域以上。

荷兰国际银行

欧美上行动能将持续受限
欧洲央行9月加息50个基点的鹰派言论未能提振欧元,过去一周国债利差的扩大是原因之一。此外,欧元前景的风险不只有国债利差。欧元区经济前景恶化可能导致与美国经济增长差距扩大,对欧元区投资产生负面影响。美联储的激进措施致使美元走强,同时,全球经济进入困境,股市动荡,欧美的上行动能或将持续受限。总体而言,欧洲央行新政策工具推行带来的积极影响不会动摇我们的观点,欧美将在夏季的几个月维持在1.0500附近。

美国银行

我们预计英国央行周四将加息25个基点,6人投票支持25个基点,3人投票支持50个基点,但是目前风险偏向于5比4的投票结果,并期待更多鹰派的指导。3月份工资增长强劲,表明出现第二轮工资效应的风险加大,而政府财政刺激将加大通胀压力。数据表明,对抗通胀和避免衰退之间的狭窄路径正在关闭,当下越来有可能的是,英国央行必须在两者之间做出选择,并将优先考虑增长。
 

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