发布时间:2022-06-20 08:44 已有: 人阅读
兴业证券:珍惜布局机会,继续看好“新半军” 结构上,短期聚焦困境反转的大消费(酒类、免税、航空、景区及酒店)+“新半军”中景气持续的方向(光伏组件/硅料硅片、汽车、军工新材料/结构件、风电整机/上游材料、半导体材料/设备、5G光纤光缆)。下半年,市场风格有望逐渐回归科技成长。建议重点关注“专精特新”六大方向:1)新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等),2)新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等),3)高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等),4)生物医药(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等),5)军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等),6)粮食安全(种业、生物科技、化肥等)。
国泰君安证券:成长领旗,消费助攻 行业与投资主题:看好科技成长与消费复苏。经济预期上修,风险评价下降,风险偏好上升,选股重在盈利高增长。推荐:1)高景气成长板块:电动车/光伏/风电/军工/计算机信创/数字产业;2)困境反转:汽车零部件/白酒/生猪/酒店;3)港股科技龙头。此外,个股活跃度提升,重视投资主题:汽车智能化/充换电/新材料/虚拟现实/碳通胀/国企改革等。
招商证券:A股将延续此前震荡上行走势 6月以来,A股在全球资本市场独树一帜的走势有其背后深层次的核心原因,在中国经济/货币政策均向好、产业趋势方兴未艾以及全球政治格局新变化的环境下,全球资本持续流入A股,预计后续A股将延续此前震荡上行走势,全年走出√的概率进一步提升。板块方面,继续关注新开工和施工提速受益板块及疫后经济活动恢复主线的传统周期品、新基建及部分消费。
海通证券:市场反转确立,消费的性价比正在上升 投资时钟和牛熊周期分析,市场4月低点是3-4年大底,基本面领先指标显示反转确立,参考历史这次可能是浅V底。曙光初现,基本面好转支撑修复行情进二退一式垫高,扰动或源自通胀阶段性高、盈利下修、海外波动。19年开始的成长风格周期未完,今年稳增长背景下行业轮番修复,4月下旬以来新基建占优,消费的性价比正在上升。
广发证券:预计北向资金持续净流入,关注“复苏交易”中国优势资产 建议关注“复苏交易”中国资产的3条主线:(1)疫后修复:汽车(含新能车)/半导体设备/光伏组件等。(2)再加杠杆:限制性政策转向宽松(互联网传媒/创新药/地产),民企信用环境改善(锂/电池化学品);(3)通胀受益:上游资源/材料(煤炭/钾肥)和养殖业。
中金公司:A股韧性凸显 海外持续加息预期背景下适当减配上游周期,当前关注三个方向:1)“稳增长”或有政策支持的领域:基建(传统基础设施及部分新基建)、建材、汽车及住房相关产业有政策预期或实际的政策支持;2)估值不高且与宏观波动关联度相对不高的领域,特别是部分高股息领域:如基础设施、电力及公用事业、水电等;3)基本面见底、供应受限或景气程度在继续改善的部分领域:农业、部分有色及部分化工子行业、光伏与军工等。一旦市场风险偏好进入改善拐点,相比“求稳”阶段的配置也会有所变化,符合中国中长期发展趋势、代表中国竞争力的成长方向可能是重点。
中银证券:底部演绎,成长崛起 板块上,可选消费和科技成长超额收益明显。这一方面归因于经济需求弹性;另一方面则是主导产业的成长趋势。本轮科技行情或不会重现15年稳增长窗口期关闭后的成长跑输。中游制造集聚的高景气成长下半年相对盈利优势仍有望保持在较高水平。结合上半年估值挤压和盈利下调的充分定价,成长重新回到了起跑线上,蓄势待发。
安信证券:在震荡中实现中枢上移 对于当前四大主线“稳增长、高景气、疫后修复、全球通胀”,我们建议心向光明,更倾向于未来行情演绎依然遵循“稳增长兑现,高景气转机”的交易逻辑。需要提醒的是,随着稳增长政策推动,提振消费,尤其是耐用品消费,例如汽车会成为稳增长的重要措施。行业配置建议:汽车、区域性银行、光伏、食饮、军工、煤炭、化工、基建等。
华安证券:关注盈利修复弹性,围绕景气挖掘主线机会 1)在盈利修复、市场短期反弹幅度巨大的背景下,存在景气改善叠加补涨双重预期的行业性价比尤为凸显。建议关注景气持续改善、5月以来反弹中表现较弱的食品饮料;以及受益于疫后出行需求短期集中释放,但近期表现较差的酒店餐饮、高速、机场、景区等服务类出行链条。2)地产基本面有望全面企稳反转。重点关注需求拉动下的地产上游(水泥、玻璃、钢铁等建材);促消费政策发力叠加政策催化的地产下游(汽车、家电等)以及有望步入“景气改善+政策放松”上涨模式的地产开发及服务商。
民生证券:不建议短期与趋势为敌,留一分清醒 |