发布时间：2022-07-08 19:42 已有： 人阅读
| 机构最新研报观点汇总： 中金：予洛阳钼业(03993)“跑赢行业”评级 目标价6.87港元 中金发布研究报告称，予洛阳钼业(03993)“跑赢行业”评级，考虑到销售节奏改善及上半年钴价高于年初预测，上调今明年净利预测10.5%/12.8%至68.61/100.19亿元，目标价6.87港元。 报告中称，公司正在加快刚果两个世界级矿山TFM及KFM建设，剑指全球龙头钴矿供应商。中金预计TFM扩产完成后整体铜、钴产量将分别增加24/1.7万吨至47.3/3.6万吨，较去年产量增幅为103%/95%，再考虑KFM一期扩产，整体铜、钴产量将在TFM完全达产基础上增加9/3万吨至分别56/6.6万吨，较去年产量增幅达142%/254%，较TFM完全达产后增幅为19%/85%，届时有望成为全球第一钴矿供应商。 国泰君安(香港)：维持维他奶国际(00345)“中性”评级 目标价13.2港元 国泰君安(香港)发布研究报告称，维持维他奶国际(00345)“中性”评级，将盈利预测下调，基于DCF估值，目标价13.2港元，对应44/24倍的2024/25财年预测市盈率。对于维他奶而言挑战仍存，尤其是受到消费情绪不振和成本压力陡增的影响，但等候更为可见的基本面拐点是值得的，且负面因素应该也已经反映在股价上。 报告中称，公司2022财年总营收符合该行此前估计，利润率却有所不及。2022财年中国内地市场销售同比减少23.4%(以人民币计：同比减少28%)至38.38亿港元。值得注意的是，2022财年下半年中国内地市场销售的同比跌幅(以人民币计)收窄至15%。以当地货币计，中国香港、澳大利亚与新西兰、新加坡市场的收入分别取得4%/12%/2%的同比增长，但2022财年毛利率同比下跌5.4个百分点至47.2%，EBITDA也同比大跌73%至3.4亿港元，总体看股东净亏损为1.59亿港元。 国泰君安(香港)表示，维他奶有望自2023财年下半年取得稳健的收入增长以及富有韧性的毛利率。另预计2023-25财年中国内地市场销售达到40.69/44.75/49.45亿港元。而海外市场的收入将保持坚实的增长动能。鉴于较高的原材料成本，管理层计划1)协同战略合作伙伴(供应商)，巩固长期采购协议。2)拓宽大宗物料采购的区域范围。3)施行产品提价。 平安证券：维持中国海外发展(00688)“推荐”评级 6月销售环比改善显著 平安证券发布研究报告称，维持中国海外发展(00688)“推荐”评级，预计2022-24EPS为3.76/3.85/3.92元。作为央企龙头，长期坚持高质量发展与精细化管理，财务状况良好，在行业信用危机期仍可保持稳健经营。该行认为随着行业优胜劣汰与格局优化，公司凭借运营、品牌及信用等优势，有望把握逆势扩张机遇。 瑞银：重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价137港元 瑞银发布研究报告称，重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，主要基于长期毛利率预期略趋正面及更佳的成本控制，目标价137港元，相当于预测2023/24财年市盈率23倍/18倍。 瑞银表示，在最近与公司非交易路演沟通后，该行有信心阿里旗下大多数投资领域将在今年收窄亏损，但认为投资者对未来盈利增长加速的预期并不高。此外，若蚂蚁集团的重组获批，对阿里的投资情绪将有所改善，但认为投资者需要有一些耐心，因为收入的改善将落后于商品交易总额。 大摩：予李宁(02331)“增持”评级 目标价89港元 大摩发布研究报告称，予李宁(02331)“增持”评级，目标价89港元。曾华锋退任集团首席财务官职务，他发挥着关键作用，但相信营运效率将会维持，并奠定了坚实的基础以支持未来发展。 大摩认为，市场在看待曾华锋退任一事较为轻松，会持续关注集团的基本面。公司零售销售在持续改善，虽然4/5月下跌20%-30%/10%-20%，但6月已取得正增长，预计将会增逾一成，下半年预计将取得更佳的趋势。此外，相信李宁的竞争优势及品牌势头并没有被打乱，6月的复苏令人鼓舞，且因其市场份额较小，2021年仅占内地运动服装品牌约8%，长远来说增长空间仍然足够。 里昂：上调中广核电力(01816)目标价至2.6港元 评级升至“买入” 里昂发布研究报告称，将中广核电力(01816)评级由“跑赢大市”上调至“买入”，上调2022-24年度盈利预测6%/11%/18%，目标价相应由2.5港元升至2.6港元。 里昂表示，在全球能源危机中，市场对核电的兴趣再次上升，并视为高碳排放化石燃料的短期替代品，因其他洁净能源发电选择要成为能源组合的重要部分需时。该行相信，作为中国目前逾半核电站营运商，中广核将从中受惠。 |
