发布时间：2022-10-28 09:41 已有： 人阅读
| A股昨日走势复盘 昨日，三大指数窄幅震荡，截至收盘，沪指跌0.55%，深成指跌0.63%，创业板指跌1.50%，沪深两市全天成交额9239亿元。中药、半导体及元器件等板块涨幅居前，钠离子电池、钙钛矿电池等板块飘绿。两市超2500只个股下跌，北向资金全天净买入9.59亿元。
十大券商机构观点汇总 1)中信证券：工企单月利润降幅收窄 利润结构持续改善 1-9月，规上工企利润同比下降2.3%，其中9月单月工企利润增速较8月降幅收窄6个百分点。上中下游行业间利润格局继续改善，下游行业利润占比持续回升。预计后续出口回落及PPI高基数等问题仍会部分拖累工企利润增长，不过工业基本面复苏良好以及设备更新改造支持、帮助市场主体减负纾困等政策会巩固工业经济恢复向好势头，综合促进工业企业盈利基本稳定运行。
2）光大证券：经济推进V型复苏下 企业盈利将延续弱复苏 9月，工业企业盈利增速降幅继续收窄，结构分化持续改善。一则，高温消退，工业生产恢复加快；二则，上游价格加速回落，带动中下游成本压力缓解；三则，产业链供应链进一步畅通，光伏、新能源汽车等新动能持续发力，装备制造业盈利延续高速增长。向前看，经济推进V型复苏下，企业盈利将延续弱复苏，四季度PPI同比增速大概率转负，盈利结构也将进一步改善。但也应该看到，需求端恢复仍弱，企业持续处于主动去库存阶段，稳固内需是巩固企业年内盈利复苏的重要抓手。
3）平安证券：欧美户储市场空间有多大？ 国内参与者能分什么蛋糕 户用储能是全球性的高成长赛道，欧、美是增长主力。欧洲户储市场，高电价+政策支持，成长确定性强，预计2025年市场空间达10.2GWh。美国户储市场，节省电费+保障用电双重需求驱动，强补贴助力装机起飞，预计2025年市场空间达9.5GWh。海外C端市场进入壁垒高，需要技术实力认证、品牌和渠道长期布局，国内主要参与者已有扎实积累，逐步崭露头角，有望把握户储赛道高景气机遇，业绩迎来爆发。
4)国盛证券：宠物赛道需求韧性强 利润有望修复 短期来看，宠物赛道需求韧性强，Q4为传统销售旺季，有望维持景气；原材料价格下滑可期，利润有望修复。长期来看，宠物护理用品赛道稳健扩张。
5)中泰证券：火电预计有望迎来盈利拐点 中泰证券最新研报表示，国内疫情逐步受控，疫情对经济增长的扰动趋弱，而随着稳经济一揽子措施逐步落地，国内经济动能恢复，电力需求有望回升，全社会用电量有望呈现环比改善态势。从发电量情况来看，为保障电力能源供应，预计火电、核电出力将环比提高，而风光、水电等出力将维持高位水平。装机数据来看，风光新能源新增装机规模居前，尤其是光伏装机增幅较大，未来风光新能源业绩有望持续快速增长。建议关注：1）火电预计有望迎来盈利拐点，建议关注火电龙头且加快推进新能源转型的华电国际(5.640 -0.35 -5.84%)和火电盈利修复确定性高以及风光新能源转型加速的国电电力(4.650 -0.29 -5.87%)；2）核电运营商有望迎来量价齐升，建议关注核电、风光新能源双轮驱动的中国核电(6.050 -0.07 -1.14%)；3）海上风电装机规模快速增长，且施工费用下降及海上风电机组大型化趋势推进，海上风电运营商迎来发展机遇，建议关注三峡能源(5.820 -0.14 -2.35%)、福能股份(11.240 -0.21 -1.83%)。
6)中原证券：券商板块在震荡夯实底部后仍有向上反弹的预期 10月以来券商指数在月初短暂创年内新低后出现小幅反弹，近日再度压回，整体于低位弱势震荡，板块平均P/B维持在1.20倍以下。中短周期内，券商板块在震荡夯实底部后仍有向上反弹的预期，关注资本市场政策层面的相关信息，关注板块内低估值的中小及弹性券商的波段投资机会。
7)东莞证券：碳化硅电气特性优越 下游新能源汽车、光伏等领域驱动行业成长 碳化硅电气特性优越，下游新能源汽车、光伏等领域驱动行业成长，目前海外龙头企业具备先发优势，国产厂商正加速验证。建议关注国内碳化硅产业链各环节布局领先的企业，如晶盛机电、天岳先进、三安光电、时代电气、斯达半导等。
8)天风证券：2023年信创有望加速 国产GPU核心受益 国泰君安证券指出，全球石油贸易格局重塑，有限的运力和拉长的运程下，油运高景气有望超预期，推荐：中远海能、中远海能H、招商轮船、招商南油。
9)中金：公募三季报新能源车产业链仓位大幅下降，军工、光伏风电有所加仓 公募三季报整体仓位略降，成长仓位分化。三季度市场受内外因素影响调整幅度较大，公募基金持股规模下降，股票资产从二季度6.6万亿元降至5.8万亿元，但整体仓位降幅相对较小，主动偏股型基金仓位由二季度的87.5%降至86.4%，同时港股配置比例也有所下降。结构层面主要有以下配置特征：1)龙头公司持股集中度下降；2)主板仓位回落，科创板仓位获得明显加仓，创业板仓位也小幅提升。3) 仓位分化改善，加仓机械、计算机和房地产等受益政策潜在支持领域，减仓基础化工和医药。4)热门赛道方面，新能源车产业链仓位大幅下降，军工、光伏风电有所加仓。5)专精特新主题仓位继续上升。综合来看，公募持仓拥挤度相比二季度有所改善，近期调整后的A股市场情绪和估值指标已经接近历史较低位，市场转机需要关注后续主要矛盾缓解及更多潜在的催化剂，中期市场机会逐步大于风险。
10)国泰君安：未来三年计算机的投资主线就是信创 上一轮计算机行业(2019-2020年)的投资主线是云计算，将所有的细分赛道串联在一起。未来三年计算机的投资主线就是信创，可以将医疗IT、管理软件、金融IT、网络安全等赛道全部串联。因为底层基础软硬件替换以后上层应用软件需要全面适配升级，将带来大量业务需求。信创将带来计算机行业一轮新的景气周期。
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