发布时间：2024-10-27 09:46 已有： 人阅读
| A股市场短期暴涨，给不少量化私募旗下的对冲策略产品带来压力。 昨晚，百亿量化巨头幻方量化表示，考虑到对冲产品的风险属性，公司将逐渐把对冲全系产品投资仓位降低至0，同时自10月28日起免除对冲系列产品后期的管理费。对冲系列产品难以同时取得收益和缩小风险敞口，潜在收益风险比明显下降。 幻方量化相关人士告诉量化多头策略指数9月收益为16.91%，反观主观多头策略9月收益为13.48%。 究其原因，量化多头策略仓位普遍较重，基本都是满仓，而且偏向中小盘成长风格，因此在9月的反弹行情中受益最为明显。因为本轮反弹太急，主观多头策略来不及加仓，表现明显不及量化多头策略。 A股开启暴涨，当时在私募圈就传出一则劲爆新闻，某私募的Alpha对冲策略产品出现爆仓，期指巨亏，来不及调拨资金或者现金头寸不够，部分期指空单面临强平。 近日行情上涨趋势明显，涨幅大，速度快，股指期货涨幅大于股票现货，就存在空头端亏损大于多头端盈利的情况。股指期货涨幅过大，还容易导致于中性策略的空头端因资金规模不足而被强平，而空头端资金补充需要时间，这就使得中性策略可能存在一定时间的裸多情况，万一在这期间行情下跌，就会造成没有对冲保护的下跌，影响较大。 部分量化私募因此感到不小压力。 上海某百亿量化私募人士告诉近期排排网财富研究员卜益力也告诉 |
