|
全球市场综述
1、欧美市场行情
受谈判消息影响，美股期货上涨，欧股收复失地，投资者评估俄罗斯入侵乌克兰对经济增长和大宗商品供应的影响。油价超过110美元。
美国股指合约在稍早波动后走高。在欧洲，石油和矿业类股上涨，爱立信领跌电信类股，此前美国司法部称，该公司未能充分披露其在伊拉克的业务。
2、市场消息面解读
1、欧元区通胀率触及纪录高位 俄乌战争带来进一步物价压力
欧元区通胀率升至历史最高水平，超过预期；俄罗斯入侵乌克兰可能导致能源价格以更快的速度飙升。欧元区2月CPI同比上涨5.8%，高于上月的5.1%，也高于预估中值5.6%。剔除波动性因素的核心通胀率同样走高，达到2.7%。能源仍是主要驱动力，德意志银行的一项分析警告认为，油价和天然气价格上涨正在推动欧元走低，引发“通胀恶性循环”。德商银行经济学家Christoph Weil表示，他预计未来几个月能源价格将继续攀升。“这意味着3月份已经面临下一轮通胀冲击。我们估计，随后通胀率将突破6%的关口。”
2、欧洲天然气价格飙升至纪录高位 市场担心乌克兰战事会扰乱俄罗斯供应
欧洲天然气基准期货一度上涨60%。俄罗斯对欧洲的天然气输送依然没有间断，但如果莫斯科通过削减出口的方式对制裁采取反制措施，欧洲多国政府需要为停供做准备。这场危机推动大宗商品价格飙升，布伦特原油周三升破每桶113美元，买家、交易员和船运公司对经手俄罗斯原油出口依然小心翼翼。Rystad Energy的高级分析师Kaushal Ramesh表示，天然气供应倘若出现中断，更有可能是乌克兰的基础设施受损所致，不过对能源实施制裁的风险“仍然存在”
3、俄罗斯计划兑付一笔卢布债券票息 但外国投资者如何拿到付款尚不清楚
据一位知情人士透露，俄罗斯将支付周三到期的卢布债券票息，但此前俄罗斯央行已下令禁止向持有卢布计价的OFZ债券的外国投资者支付票息，因此外国投资者将如何拿到这笔利息款尚不清楚。虽然外界对这笔到期利息早有预期，但俄罗斯央行本周刚刚宣布禁止外国人抛售俄罗斯证券等措施，投资者在想尽办法了解这些债券是否可能违约。俄罗斯央行此前表示，这些临时性措施旨在帮助市场应对制裁后的动荡局面。此举可能导致截至2月初持有近3万亿卢布（290亿美元）债券的外国投资者无法收回所持债券的收益
4、人民币缩量收升创近四年新高，美指飙升之际汇价未受扰动
人民币兑美元即期周三收盘缩量小升创近四年新高，中间价则大跌创逾一 周新低。交易员称，俄罗斯加大对乌克兰城市轰炸力度，外围避险情绪再度升温，亚洲时段美指跳涨至 97.6附近，但人民币日内维持窄幅盘整，有效波幅仅31点，市场成交量环比下滑近三成，短期进一步走升空间 或不大。“最近一段时间客盘结汇较多，可能出口企业之前的观点有变化，人民币会进一步走升，因此结汇意愿比 较强，”一中资行交易员称。 该交易员并指出，前两天盘中出现了较大的美元买盘，今日没有明显的购汇，成交量亦明显下滑，美元/ 人民币僵持在6.31关口上方，自营资金兴趣有所减退
5、黄金迎来密集风险 美联储加息已没有退路？
周三，现货黄金走势反复，美盘前短线拉升20美元，随后有所反弹。午后，黄金一度短线上扬，媒体称俄罗斯财政部把黄金视为美元替代品。 基辅攻防战仍在持续中，乌克兰基辅市长称，俄罗斯正在向基辅集结军队。而俄乌第二轮谈判具体时间仍迟迟未定。乌克兰总统办公室表示，谈判将于周三晚上举行，代表团的组成将保持不变。地缘政治危机不断恶化加剧了投资者对经济增长前景的担忧，市场对主要央行的加息预期迅速降温。瑞穗资深分析师Colin Asher指出，各国央行各有各的举措，但美联储和英国央行的处境十分艰难。当通货膨胀率升至6%以上时，不作为不是一个选择。DailyFX的外汇策略师Ilya Spivak称，从美联储的角度来看，目前的情况不会改变他们的整体战略，他们仍然专注于遏制通胀，黄金将在一个明显的大幅波动中回落。今夜明晨日程繁多，市场波动恐进一步加剧。北京时间21:15将公布美国2月ADP就业人数，22:30，美联储“鹰王”布拉德发表讲话；23:00，美联储主席鲍威尔做证词陈述，市场普遍预计其将支持加息25个基点。同时还需留意次日凌晨3点的美联储经济状况褐皮书。
6、国际油价持续飙升 欧佩克+料不为所动
周三，WTI原油一度上破110美元大关，续创2013年来新高。除了俄乌局势的演变，油市今日还关注OPEC+大会的结果。欧佩克+草案显示，欧佩克+同意按照现有计划将4月份石油产量提高40万桶/日。虽说俄罗斯原油名义上未遭禁运，但其实际上越来越处于被禁运状态，全球主要的原油供应来源之一面临威胁，使得其他原油供应更加趋紧。沙特阿拉伯及其一些海湾盟友是唯一拥有大量闲置产能的国家，但以俄罗斯为第二大成员国的欧佩克+恐怕难以同意弥补西方制裁造成的短缺。此前，美国及其盟国已宣布将释放共计6000万桶的战略石油储备。分析人士指出，石油消费国的干预行动在一定程度上承认了OPEC+将难以更快地提高石油产量，即使他们有意愿这样做。OPEC+联合部长级监督委员会周二发布的一份报告显示，1月份该集团的日产量比目标少 97.2万桶。 据能源情报集团记者Amena Bakr，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）会议推迟至北京时间20:00举行，欧佩克+部长会议将于北京时间20点30分开始。此外，23:30还将公布美国至2月25日当周EIA原油库存。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元 当日内: 调整。
在 1.1140 之下，看跌，目标价位为 1.1055 ，然后为 1.1005 。
转折点: 1.1140
交易策略: 在 1.1140 之下，看跌，目标价位为 1.1055 ，然后为 1.1005 。
备选策略: 在 1.1140 上，看涨，目标价位定在 1.1180 ，然后为 1.1210。
技术点评: RSI技术指标缺乏上升动能
美元/日元 当日内: 上升趋势。
在 114.90 之上，看涨，目标价位为 115.40 ，然后为 115.55 。
转折点: 114.90
交易策略: 在 114.90 之上，看涨，目标价位为 115.40 ，然后为 115.55 。
备选策略: 在 114.90 下，看空，目标价位定在 114.70 ，然后为 114.55。
技术点评: RSI技术指标呈现进一步上升趋势。
英镑/美元 当日内: 调整。
在 1.3340 之下，看跌，目标价位为 1.3270 ，然后为 1.3245 。
转折点: 1.3340
交易策略: 在 1.3340 之下，看跌，目标价位为 1.3270 ，然后为 1.3245 。
备选策略: 在 1.3340 上，看涨，目标价位定在 1.3370 ，然后为 1.3385。
技术点评: RSI技术指标缺乏上升动能
黄金现货 当日内: 短期关键阻力位在1935.00。
在 1935.00 之下，看跌，目标价位为 1913.00 ，然后为 1900.00 。
转折点: 1935.00
交易策略: 在 1935.00 之下，看跌，目标价位为 1913.00 ，然后为 1900.00 。
备选策略: 在 1935.00 上，看涨，目标价位定在 1950.00 ，然后为 1966.00。
技术点评: 只要1935.00阻力位不被突破，向下跌破1913.00位置的风险很高。
白银现货 当日内: 短期调整。
在 25.25 之下，看跌，目标价位为 24.83 ，然后为 24.70 。
转折点: 25.25
交易策略: 在 25.25 之下，看跌，目标价位为 24.83 ，然后为 24.70 。
备选策略: 在 25.25 上，看涨，目标价位定在 25.54 ，然后为 25.75。
技术点评: 只要依旧存在25.25阻力位，价格波动存在看跌的趋势。
美国原油 (WTI) 期货 (J2) 当日内: 超短线(当日内)支撑位在107.40附近。
在 107.40 之上，看涨，目标价位为 112.40 ，然后为 115.10 。
转折点: 107.40
交易策略: 在 107.40 之上，看涨，目标价位为 112.40 ，然后为 115.10 。
备选策略: 在 107.40 下，看空，目标价位定在 105.50 ，然后为 102.50。
技术点评: 107.40附近形成了一个支撑的底部，将带来走势短期内的稳定。
4、机构观点
德意志银行：欧洲央行应进行干预以抬升欧元
德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos在报告中说，欧元与石油和天然气的负相关性越来越高，意味着这些商品涨得越多，欧元下跌的幅度就越大。这导致了恶性通胀循环，以欧元计价的原油价格在周二创下历史新高。Saravelos指出，“在乌克兰危机的背景下，欧元兑美元贬值现在开始对欧元区造成损害。欧洲央行需要开始思考阻止这种情况的方法。”欧洲央行可以从口头干预开始，而且不应排除G7协调外汇干预以显示欧洲的团结。然而他认为最有效的汇率防御措施是让利率为正值，同时制定稳定量化宽松计划来保护外围利差
加拿大帝国商业银行：预计加拿大央行3月和4月将分别加息25个基点
与1月利率决议时不同的是，加拿大央行现在可以指出，因新冠肺炎住院的病例数稳步下降，服务业在2月底重新开放，这为我们预计的今天晚些时候加央行加息25个基点以及4月份的再次加息开了绿灯。当基准利率不再处于下限时，加拿大央行不倾向于使用前瞻性指引，因此市场将自行估计未来的精确路径。但加央行的措辞将表明，预计今年晚些时候和2023年的一系列加息将对通胀起到抑制作用，同时承认短期内CPI将继续接近其目标
高盛：因通胀预期上升，预计美联储将在2023年进一步加息
高盛上调美国通胀预期，目前预计美联储2023年加息幅度将超预期。Jan Hatzius等高盛的经济学家表示，到2022年底，美联储制定的通胀目标将达到3.7%，此前预测为3.1%。预计到2023年底，价格涨幅将从之前预测的2.2%放缓至2.4%。如果2022年的通胀水平非常高，那么FOMC将更倾向于在剩下的七次会议上稳定加息。鉴于目前对2023年的通胀预期提高，现在预计美联储明年还会有四次季度加息，此前预测是三次
花旗：预计加央行本周不会宣布结束债券再投资阶段
我们预计加拿大央行本周将把基准利率上调25个基点至0.50%。基本假设是加央行还将在今年4月、6月、7月和10月的会议上每次加息25个基点。此次会议可能面临的一个鹰派风险是，加央行会否宣布结束债券再投资。这不是我们的基本预期，但可能会有更多关于缩减资产负债表（比如何时开始缩表）的细节交流。加拿大央行的货币政策声明基调料将大致是中性的，因为它已明确表示，打算通过一系列加息举措来应对过高的通胀
|
