在金融市场上,本月开局缓慢,但周四欧洲央行利率决定终于让事情发生了变化,周五的美国通胀数据使其持续到周末。下周有这么多值得期待的事情,它将变得非常有趣。
美联储周三的利率决定自然是亮点,因为交易员们正在寻找进一步的迹象,表明需要收紧的程度,以及它最终是否会使经济陷入衰退。通胀数据对政策制定者来说并不是一件好事。
预计英国央行将在周四加息,但它是否会像许多同行一样试图变得规模过大?市场表明存在外部机会。然后是周五的日本央行,它与许多同行有着截然不同的问题。
下周的主要事件将是周三的FOMC决定。人们普遍预计美联储将加息半点,并发出信号,因为通胀仍然炽热。美联储需要发出信号,表明更激进的加息是必要的,他们将采取必要措施来控制通胀。
对于经济数据来说,这是忙碌的一周,它将在周二开始,PPI可能会讲述与周五的热通胀报告类似的故事。除了美联储的决定外,周三还有两份重要报告:帝国制造业调查应该会显示温和反弹。大多数交易员将关注5月份的零售销售,这可能表明消费者支出正在减弱。周四将公布新屋、初请失业金人数和费城联储商业前景。
2022年中期选举并不遥远,许多交易员将密切关注共和党人是否有一个干净的横扫。周二在缅因州,内华达州,北达科他州和南卡罗来纳州举行初选。
欧盟
欧元区平静的一周,最终通胀数据是亮点之一。对上行空间的重大修正将给家庭和企业带来进一步的苦难,更不用说欧洲央行终于意识到需要做些什么。它绝对会,下个月一点点,也许下个季度还会更多。欧洲央行真正知道如何解决紧迫的问题。包括克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)在内的央行本周晚些时候的讲话将引起人们的兴趣,尽管市场已经提前并定价了今年1.5%的加息。为什么要费心等待欧洲央行不可避免地迎头赶上呢?
第一轮法国议会选举将于周日举行。
英国
下周的亮点显然是英格兰银行会议,预计央行将再上调25个基点至1.25%。鉴于最近许多其他央行的换档,MPC能否被说服加入50个基点俱乐部?市场认为它发生的可能性是三分之一。鉴于同一央行预计今年晚些时候将出现两位数的通胀,这可以说应该更高。
下周还将提供本月第三周左右的通常数据转储,就业,零售销售,GDP和工业生产数据都将到期。毋庸置疑,这对英镑来说将是多事之秋。
俄罗斯
下周对俄罗斯来说相对平静,第一季度GDP修订是唯一值得注意的发布。CBR周五将利率下调至战前水平9.5%,但由于入侵后进口崩溃,经常账户膨胀,该货币仍接近近期高点。
央行一直耐心地再次降息,希望将通胀率从4月份的17.8%降至5月份的17.1%,给人的印象可能是它已经达到顶峰。随着经济表现好于预期,通胀朝着正确的方向发展,进一步降息可能会随之而来,以试图重振消费需求并支持经济。
南非
安静的一周,周三的零售销售是唯一值得注意的发布。
土耳其
土耳其下周没有提供太多东西,重点仍然是里拉的崩溃,因为最脆弱的新兴市场货币在全球紧缩环境中受到惩罚。虽然土耳其政府和央行一再试图转移对货币困境和通胀飙升的责任,但随着货币实验继续恶化,责任离家更近。
中国
中国周三公布工业产出、零售销售和固定资产投资,下半周公布1年期MLF利率。随着上海和北京重新开放,中国数据应该在5月份的4月份骇人听闻的数字有所改善,但仍将疲软至负值。1年期MLF利率应保持不变,为2.85%,因为中国坚持针对中小微企业的定向刺激措施。
波动的主要驱动因素将是Covid-zero政策,中国宣布上海16个地区中的7个将在周末接受测试。市场一直对Covid-zero感到自满,认为中国是一个整体,做到了。不幸的是,omicron不是这样运作的,如果严格的封锁措施再次蔓延,中国股市将受到打击。关注周末和本周在这方面的发展。
印度
印度在过去一周再次加息,印度储备银行将密切关注周三5月份的通胀释放。预计通胀率将从7.80%降至7.0%左右,但更高的数字将使印度储备银行收紧预期加剧,这可能会对本地股市造成沉重压力。
值得注意的是,印度储备银行加息和鹰派前景本周对印度卢比没有好处,兑美元仍接近创纪录的低点77.800。下周FOMC的鹰派和疲软的通胀数据可能会刺激该货币再次走软。高油价也是另一个严重的阻力。
澳大利亚
周四的澳大利亚失业率是本周唯一的重要数据点,通常只对盘中波动有利。
澳大利亚股市和澳元均面临压力,价格走势对澳元/美元尤其不利。全球动荡的风险情绪推低了人民币,对中国重新封锁的担忧也在很大程度上成为中国的代理人。读者应该关注中国的病毒发展,以获得澳元的定向输入。
新西兰
周四的新西兰GDP和周五的商业PMI预计都将大幅回落。围绕新西兰经济的紧张情绪继续上升,因为它放缓,而新西兰联储收紧政策。本周糟糕的数据可能会对纽元/美元造成沉重压力,与澳元/美元一样,纽元兑美元本周也极易受到中国负面病毒发展/放缓风险的影响。
日本
日本央行周五宣布其货币政策决定,这是FOMC宣布(亚洲时间)的第二天。尽管日元在过去一周大幅下跌,但如果日本修改货币政策,那将是一个巨大的惊喜。鉴于美元/日元多头头寸的权重,日本央行的紧缩措施,无论多么脆弱,都可能导致美元/日元强势回调。
否则,随着美国国债收益率回升至3.0%以上,日元将继续受到打击,美日利率差异扩大。
日本周一公布工业生产,周二发布短观调查和机械订单。两者都应该在经济重新开放和日元走软方面略有改善,但只会推动短期的日内流动性。
新加坡
新加坡周五公布非石油出口。波动的序列和糟糕的数据可能是当地股票的短期负面因素。本周新元一直很沉重,未来一周来自中国的负面病毒发展可能会加速美元兑新元的走强。
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