发布时间：2023-09-04 16:25 已有： 人阅读
| 美银证券：重申长城汽车（02333）“中性”评级 目标价下调至10.5港元
美银证券发布研究报告称，重申长城汽车（02333）“中性”评级，微降集团2023至25年的收入预测1%，期内的盈测则分别下调15%、17%及15%，目标价由10.7港元下调至10.5港元。该行预计，由于新能源汽车转型，公司近期的盈利增长将会放缓。报告中称，公司第二季收入同比升44%至410亿元人民币，是受到销量增长27%及均价上调所带动。毛利率为17.4%，同比降2.4个百分点，但按季升1.3个百分点。期内，净收入为12亿元人民币，虽然同比下滑70%，但按季大升581%，这是受惠于俄罗斯市场的高盈利能力。剔除一次性项目，次季度净利润同比增28%至9.66亿元人民币。
高盛：维持晨鸣纸业（01812）“沽售”评级 目标价下调至1.8港元
高盛发布研究报告称，维持晨鸣纸业（01812）“沽售”评级，2023年预测由盈转亏，原估计每股盈利0.15元，现预计每股亏损0.3元，并估计2024年每股亏损0.28元，目标价从2港元下调10%至1.8港元。该行表示，考虑到晨鸣纸业（01812）最新业绩以及印刷纸和白卡纸较低的单位利润预测，下调该公司2023-2025年净亏损预测至7.88-8.96亿元人民币。此外，预计图文纸、白卡纸等行业利润将继续下降。报告中称，晨鸣纸业2023年上半年净亏损为6.88亿元，每股亏损为0.231元，符合市场预期。期内纸张毛利同比下降54%至11.53亿元，比该行预期低50%，主要是由于包括图纸和白卡纸在内的所有主要纸品的利润低于预期。由于债务减少和利率下降，财务成本同比下降17%，比该行预期低12%。
花旗：维持翰森制药（03692）“买入”评级 目标价下调至25港元
花旗发布研究报告称，维持翰森制药（03692）“买入”评级，下调2023至25财年各年收入预测6%、5%及5%，并降期内每股盈测分别8%、7%及7%，以反映最新的销售趋势，目标价由28港元下调至25港元。报告中称，公司上半年收入同比增2%至45亿元，纯利跌1%至13亿元，毛利率由去年同期的91%降至88.1%。期内创新药销售同比升20%至28亿元，占总收入的61.8%，而去年同期则占52.3%。销售费用比率由去年上半年的38%降至37%，研发成本比率扩至20.6%，而去年同期则为16.7%。
中银国际：予翰森制药（03692）“持有”评级 目标价下调至11.9港元
中银国际发布研究报告称，予翰森制药（03692）“持有”评级，目标价由15.3港元下调至11.9港元，以反映中期业绩后下调收入及毛利率预测。报告中称，公司上半年收入45亿元人民币，同比升1.7%，差过市场预期。毛利率88.1%，同比下跌2.9个百分点，主要因为在新版国家医保药品目录下，旗下药物“孚来美”及“阿美乐”价格下调。研发开支9.29亿元人民币，占收入20.6%，同比增加16.7%，纯利下跌1%至13亿元人民币。管理层指，旗下产品“阿美乐”被纳入国家医保药品目录后销量急升，今年上半年销量增加一倍，即使价格下调43%，仍然带动收入正面增长，计划扩充该药的治疗适应范围，明年首季就该药对于非小细胞肺癌进行辅助癌症治疗提交新药上市申请，预计明年获批。
大和：维持海尔智家（06690）“买入”评级 目标价下调至29.2港元
大和发布研究报告称，维持海尔智家（06690）“买入”评级，将2023至24年每股盈测上调各约1%，目标价由29.9港元下调至29.2港元。报告中称，公司上半年家居冷气收入同比升25%，管理层预计在未来数年内，该业务每年收入可维持双位数增长，甚至录得更快的纯利扩张速度。即使行业需求持续受压，管理层表示，有信心可在9至12月期间，受惠管线渗透提升，冷气机业务收入增长达15%至20%。
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