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周四现货黄金大幅波动，受CPI数据影响，黄金一度逼近1821美元，随后快速反弹超20美元后再度下挫，收在1826.73美元；现货白银同样经历了过山车行情，短线波动达到0.6美元，最终收于23.19美元。
美国1月未季调CPI年率录得7.5%，创1982 年2月以来新高，剔除波动较大的食品和能源的核心CPI同比上涨6%，创下1982年8月以来的最大增幅，CPI月率则录得0.6%，均高于预期。汽车成本继续成为推升整体通胀的主要原因之一，占整体CPI约三分之一的居住成本，1月环比上涨0.3%，同比则增长4.4%，并且有可能在未来几个月内使通胀数据继续维持在高位。
圣路易斯联储官员布拉德称，支持在7月初前累计加息100个基点，包括自2000 年以来首次一次性加50个基点，以应对四十年来最严重的通胀。布拉德的计划包括分三次实施加息，从第二季度开始缩表，然后基于最新数据决定下半年的利率路径。他表示，自己尚未决定好3月会议是否该加息50 个基点，将尊重鲍威尔的决定。鲍威尔曾在1月新闻发布会上表示不排除这样做的可能，美国白宫周四也表示美联储重新校准支持程度是合适的。
美债收益率曲线出现短暂倒挂，10年期国债收益率曾一度低于7年期国债收益率，反应市场对经济衰退的担忧。货币市场现在预期美联储在未来三次会议上将累计加息一个百分点，这意味着其中一次可能升息50基点，或者官员召开计划外的紧急政策会议提高利率。周四掉期利率市场一度认为6月份会议后联邦基金目标利率将升至1.12%，比目前0.08%的实际有效利率高出100基点以上。
市场观点
Oanda高级市场分析师Ed Moya
最新公布的CPI报告提高了华尔街对美联储大幅紧缩周期的预期，金价因此飙升。由于掉期市场已经消化了今年总共加息6次的预期，黄金最初暴跌，而3月的加息却有了50个基点的涨幅。随着通胀触及更多类别，黄金可能开始表现得更像通胀对冲工具，而收益率曲线趋平可能会限制美元未来的涨幅。不过由于整体经济前景仍然乐观，黄金的避险资金流动应该有限。金价可能会继续在1800美元至1855美元区间波动，直到货币市场更加相信美联储的紧缩政策。若10年期国债突破2.00%的水平，黄金可能会出现短期的疲软，但没有任何迹象表明看跌趋势的开始。
花旗银行
1月份核心CPI的细节显示，通胀持续在6%左右，并在更广泛的范围内蔓延，而不是像美联储预测的那样放缓。我们现在预计，美联储将在3月份加息50个基点，然后在5月、6月、9 月和12月四次加息25个基点（2022年总计加息150个基点）。预计2023年将有三次额外加息。我们认为强劲的核心通胀将在2月份继续，第四季度核心PCE通胀将高于3.5%，这远远美联储高于目标，美联储12月经济预测中值为2.7%。
摩根资管首席全球策略师David Kelly
收益率曲线趋平表明，债市认为存在美联储反应过度，使美国经济在2023年或2024年陷入衰退的风险。美联储本该更早收紧货币政策，本不该那样扩大资产负债表。但现在，如果他们反应过度，就会有危险，好消息是我们预期通胀率将略微下降，坏消息是我们预期经济增长将大大放缓，这就是债券市场定价所反映的预期，也就是收益率曲线趋平的原因。很多因素将拖累经济在2022年底和2023年减速，希望美联储能保持冷静。
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