港股各大机构最新研报(2022617)

发布时间:2022-06-17 18:22 已有: 人阅读

   机构最新研报观点汇总:

   大和:维持药明生物(02269)“买入”评级 目标价72港元

   大和发布研究报告称,维持药明生物(67 1.85 2.84%)(02269)“买入”评级,目标价72港元,该行日前出席了公司投资者日,尽管4-5月经营遇阻,但管理层重申今年收入和纯利同比增长45%/40%的指引,并希望今明两年毛利率保持在43%,目标逐渐恢复至45%。

   报告中称,公司今年首4个月积压订单达173亿美元,管理层向投资者保证,新项目可以在4周内以现有产能完成,4月22日签署美国合约,开设了在美国的第一家临床制造设施。管理层称大多数签署该协议的客户较偏好于与美国的制造工厂合作。该行认为,随着开设更多海外设施有望增加新的客户群。

   中金:予百度集团-SW(09888)“跑赢行业”评级 目标价196.7港元

   中金发布研究报告称,予百度集团-SW(138.9 0.70 0.51%)(09888)“跑赢行业”评级,目标价196.7港元。公司预计随着在细分行业积累更多经验,进一步提升项目的标准化和可复制性,行业云有望不断释放利润。

   该行认为,公司在自动驾驶「车路云图」的多维布局,是持续保持行业领先地位的核心,而百度移动生态则通过降本增效,优化组织架构,继续支持云和自动驾驶业务发展。

   野村:予药明生物买入评级 目标价95.75港元

   野村发布研究报告称,予药明生物(67 1.85 2.84%)(02269)“买入”评级,目标价95.75港元。公司管理层预计在今年8或9月从UVL移除至少一家子公司,相关举动将发生于今年底前,并重申UVL并未影响业务,因可以从其他国家采购供应或把制造过程转移至其他子公司,该行认为其有望在快速增长的CRDMO领域中保持领先地位。

   该行表示,管理层维持早前的短期/中期收入增长指引,预计2022财年资本支出将取得5.5亿元,未来每年的年度资本支出将为5-5.5亿元。而在2024财年产能计划没有变化,但预计2024/25财年会有更多商业化项目,也指其制剂业务是重点领域,CMO是增长动力,原液业务也保持强劲。

   大摩:维持中国人寿与大市同步评级 目标价13.3港元

   大摩发布研究报告称,维持中国人寿(12.66 0.26 2.10%)(02628)“与大市同步”评级,认为股价未来60日有60%至70%的机率上升,目标价13.3港元。

   报告中称,在周三(15日)股价上升后,公司2022年预测市账率为0.6倍,估值仍具吸引力。第二季的销售趋势改善,加上流动性放宽,预计对寿险公司的盈利及资产负债表有正面影响,投资者的信心有望在短期内继续恢复。

   花旗:重申新东方-S买入评级 目标价上调至25港元

   花旗发布研究报告称,重申新东方-S(16.46 -1.06 -6.05%)(09901)“买入”评级,目标价由18.1港元上调至25港元。公司在手净现金达到超过40亿美元,认为若释放净现金价值,将成为推动股价的下一个催化剂。该行与管理层近日进行了交流,管理层反映地方政府对素质素养教育(STEAM)及高中课后辅导(AST)的政策实施相对稳定。

   该行估计,公司高中AST业务将为2023财年收入贡献20%至30%,经营利润率达到20%以上。备考业务或将取得可观的双位数增长。新业务方面,预计STEAM及智能硬件业务贡献当中超半数收入,学生留存率也有进一步上升空间。此外,预计海外教育业务将为2023财年收入贡献30%,收入增长稳定,经营利润率有望十数个百分点。

   招银国际:维持九毛九(09922)“买入”评级 目标价21.3港元

   招银国际发布研究报告称,维持九毛九(17.9 0.80 4.68%)(09922)“买入”评级,下调2022/23财年预测净利润30%/5%,但上调2024财年预测4%,目标价21.3港元。公司旗下太二及九毛九品牌5月同店销售为2021年同期水平61%/81%,较4月略为改善。截至6月13日,太二仅有5间门店仍未恢复营业,加上下半年低基数,该行相信之后的改善会更明显。

   报告中称,因公司成本管控不俗,受惠于去年的锁价和自产比例提升,毛利率有望维持平稳。虽然员工及租金当中仍然有固定成本,但太二每店平均员工人数已减至27人,加上近年新签门店的保底租金较低,因此相信今年上半年仍可以保持5%净利润水平。

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