今日A股十大券商机构观点汇总（2023年12月15日）

　　 昨日行情

　　 昨日大盘全天冲高回落，三大指数均小幅下跌，沪深两市成交额7370亿，较上个交易日萎缩316亿。截至收盘，沪指跌0.33%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.63%。北向资金全天净买入34.63亿元。美股三大指数集体收涨，道指涨0.43%续创收盘新高，纳指涨0.19%，标普500指数涨0.27%。

　　 十大劵商

　　 国泰君安：特斯拉Optimus-Gen 2发布，人形机器人量产倒计时

　　 国泰君安表示，特斯拉通过社交媒体发布最新人形机器人——Optimus-Gen2，Optimus二代惊喜亮相。特斯拉目前传感器供应商大概率为国外供应商，但Gen2展现出的良好效果指明了人形机器人行业发展的一大趋势，即传感器环节将是后续重点，国内人形机器人厂商有望持续跟进，加快与国内优质的传感器公司的战略合作和产业协同，较2023年3月发布的一代相比，二代不论是在性能还是设计上，均有更大创新和提升。

　　 中金公司：2024 SiC开启放量，加速设备国产化替代

　　 中金公司指出，近期，随着多款搭载800V的车型发布，以及头部材料厂商扩产计划超预期，碳化硅产业链迎来频繁催化。我们认为，需求端新能源车+光伏上量与供给端良率突破或于2024年迎来共振，碳化硅有望迎接大规模放量；国内厂商产能规划亦积极，提升了设备国产化需求，建议关注价值量占比较高的衬底+外延设备。考虑到国产设备将率先应用于国内市场与设备前置投资，我们测算明年国内衬底+外延设备空间将增至90亿元。若后续技术趋于成熟、考虑设备出口，市场空间或还将更为广阔。

　　 中信建投：看好“中特估”跨年行情

　　 中信建投认为，12月是业绩“真空期”，股价走势与业绩相关性较低，市场更多关注预期，而多个重要会议召开，市场迎来政策密集发布的窗口期，政策定调对跨年行情有着指引作用。在年末市场信心波动下行情况下，我们预计短期内哑铃型配置仍是最优解，看好“中特估”确定性胜率策略的相对优势，同时随着数据入表、Vision pro量产在即等事件催化，数据要素/ XR有望受益。

　　 民生证券：白银在光伏领域需求占比逐步提升

　　 民生证券研报指出，近年来光伏用银量高增，白银在光伏领域的需求占比逐步提升，而供应增长缓慢，使白银供需缺口不断放大。白银为金融属性和工业属性双重定价的品种，金银比为重要参考指标，金银比的回落区间通常对应银价的上涨，复盘历史金银比与PMI呈现反向关系，考虑到白银库存的不断下降，若后续金银比回落带来白银金融属性和商品属性共振，低库存下白银价格可能更具上涨弹性。

　　 中信证券：预计2024年电网投资有望稳健增长

　　 中信证券研报称，预计2024年电网投资有望稳健增长，特高压项目储备丰富，陆上风光基地和深远海风资源开发共同推动直流建设；电表招标回暖，电网智能化与数字化投资料将复苏。工业企业利润、用电量指标修复，2024年自动化行业有望迎来复苏，面向人形机器人的应用将推动工业自动化行业技术进步，空心杯电机等产业链环节料将带来增量。

　　 华福证券：持续看好锡未来供需格局改善

　　 华福证券研报指出，受新消费带动需求有望维持增长，但资源保障不容乐观，随着全球优质矿产消耗导致成本连续攀升，在建项目释放或也将低于预期，持续看好锡未来供需格局改善。建议关注：兴业银锡、华锡有色等。

　　 天风证券：高端制造助推特钢需求 行业未来景气度有望上升

　　 天风证券研报认为，高端制造助推特钢需求，对标日本特钢高速发展可期。回顾过去，我国特钢行业成就斐然，在粗钢产量下滑的背景下特钢产量仍不断上升。伴随供给侧改革深入、国产替代推进与不断的产业升级，特钢有望在汽车、军工航天航空、机械、核电等领域提速发展，特钢行业未来景气度有望上升。建议关注特钢“巨无霸”企业中信特钢、不锈钢行业细分领域的甬金股份和油气管道细分领域的久立特材等。

　　 国盛证券：家居行业模式创新、逆势成长，困境反转或可期

　　 国盛证券指出，家居行业模式创新、逆势成长，困境反转或可期。当前家居行业估值较低，市场悲观预期充分显现。展望2024年，伴随供需两端政策持续催化，市场信心有望提振；2023年竣工表现靓丽、保交付仍在发力，叠加交房-装修链条延长，支撑2024上半年家装需求稳健释放；二手房局改需求扩张，整体家居销售或不悲观。家居龙头管理改善、渠道改革、品类融合优势突出，逆行周期更具韧性，建议关注优质标的低位布局窗口。

　　 华宝证券：钢铁行业市场化兼并重组逐步打开

　　 华宝证券研报指出，钢铁行业进入减量发展阶段，兼并重组继续，行业竞争格局优化，通过兼并重组做大做强的大型国企和优势民企更能适应新形势下的竞争要求。重点关符合上述特征，且产品结构以消费链条钢种为主的企业。特钢、部分板材（尤其是造船所需的中厚板）存在发展空间，重点关注高端产品为主的特钢上市公司，以及生产中厚板为主的上市公司。

　　 信达证券：半导体行业兼具周期与成长属性

　　 信达证券指出，半导体行业兼具周期与成长属性，创新和需求驱动下新一轮周期复苏已然开启。全球半导体市场受到产品周期、产能周期和库存周期多重因素影响，技术创新和下游需求景气度决定电子产品推出节奏和销售规模，上游资本开支和稼动率直接影响产能扩张和缩减，而供需双方的博弈、时滞则会反映到库存周期的不同波动阶段。站在当前时点，产品端迎来AI算力核心的一系列产业趋势变革，产能端资本开支规模缩减而稼动率触底回升，库存端去化效果逐渐显现。