黄金市场今日分析：美国非农数据大热 降息或并非迫在眉睫

　　昨日市场回顾

 

　　 受美国经济数据好坏参半的影响，现货黄金盘中急挫后迅速拉升最高触及2063.58，最终收涨0.11%，报2045.5美元/盎司，但录得四周来首度周线下跌。截至目前，黄金报价2042.11。

　　
黄金市场基本面综述

美国12月季调后非农就业人口录得增加21.6万人，超出市场预期，为2023年9月来新高;失业率持平于3.7%，低于预期的3.8%。12月ISM服务业指数降至50.6，低于预期的52.5，创3月以来最大降幅;就业指数超预期回落至43.3，为2020年5月以来最低水平

里士满联储主席巴尔金:随着经济正常化，美联储也应该使利率正常化。达拉斯联储主席洛根:不应排除再次加息的可能性;随着逆回购工具使用量下降，美联储应放缓缩表。

据华盛顿邮报:美国共和党和民主党领导人就总额为1.66万亿美元的预算协议达成初步协议，该协议将避免政府关门。

以色列防长:将视情况扩大在以黎边境地区军事行动范围。欧盟外交代表:必须避免黎巴嫩被拖入地区冲突。

当地时间1月5日，伊拉克库区哈里尔空军基地遭载有炸弹的无人机袭击，该基地驻扎有美军部队。伊拉克民兵武装“伊斯兰抵抗组织”随后发表称对此次无人机袭击负责。同日，伊拉克总理苏达尼的办公室5日表示，政府将组建一个委员会，准备结束以美国为首的国际联军在伊拉克的任务。

机构观点汇总

IG集团

此前金价曾试图突破2074美元的阻力位，但是上涨行情未能在新年延续下去金价在过去一周里最多回调了约2.8%，其日线级别MACD指标高点逐步下行表明上涨势头正在逐步减弱，因为市场对2024年的激进鸽派预期仍等待新数据验证。

黄金目前的上升趋势还是维持不变，自2023年10月以来，金价走势的高低点都在逐步抬高。而在下行方向上，2017美元将是一个重要支撑位，这里也是日线级别一目均衡云区的所在位置，可能会看到买盘进场提供支撑。上行方向上,2074美元就是首个重要阻力位。

BCA Research

我们预计今年金价将上涨至2200美元。除了美联储的宽松迹象，还有很多其他因素支持金价在新的一年上涨。展望美国货币政策，我们认为美联储降息速度将慢于市场预期。美联储暗示今年可能有三次降息，而CME?FedWatch?工具显示，市场预计联邦基金利率到年底将跌破4.00%。与此同时，即使经济活动放缓，长期较高的利率也不会导致经济陷入衰退，因为通胀压力下降和健康的工资增长会推动实际消费，支持经济活动。

此外，尽管通胀预期将下降，但我们认为不太可能达到美联储2%的目标，不断增长的政府债务、地缘政治不确定性和不断变化的全球化趋势（削弱发达的供应链，使资源配置更加低效）预计将支撑中长期通胀，这将使黄金成为有吸引力的长期通胀对冲工具。而且，地缘政治紧张局势加剧还将支撑黄金的避险吸引力。同时，贸易碎片化的持续趋势将挑战以美元为中心的货币体系的必要性，并将在全球经济政策不确定性上升之际，看到央行转向黄金作为避风港。也就是说，央行持续的强劲需求仍将在2024?年支撑金价。

分析师Haresh Menghani

现货黄金在2048-50区域遭遇强阻力，此处也构成日内交易的关键区域。如果金价能突破2048-50，则有望进一步升至2064-65美元，此处是下一阻力区。若看涨动能强劲，涨势有可能进一步延伸至2077美元，并进一步上看2100美元。

但另一方面，现货黄金需先守住2030支撑区，若跌破该水平，将进一步下看50日均线，大概是2010-11区域，进一步下行则看向2000整数心理关口。若2000关口破位，很可能触发新的空头入场，并为恢复从2088美元(12月28日的高点)开始的下跌趋势奠定基础。

市场综合评论

道明证券表示，就业报告证实了这样一种观点，即美联储可能会继续打击市场对提前降息的预期，直到信号变得更加明确为止。话虽如此，我们预计未来几份报告将显示通胀将继续走软，这将为第二季度降息打开大门。

Blue?Line?Futures首席市场策略师Philip?Streible表示，12?月份的非农报告中大量的政府职位似乎扭曲了数据，降息预期依然较高。金价有望在2000美元上方得到很好的支撑。不过，目前尚不清楚市场是否有足够的动力将金价稳步推升至2050?美元以上。目前市场的多空力量五五开，这将使金价保持在这个盘整区间内。