今日港股行情投行追踪：中金维持中升控股（00881）“跑赢行业”

　　 小摩：予金沙中国（01928）“增持”评级 目标价降至29港元

　　 小摩发布研究报告称，予金沙中国（01928）“增持”评级，目标价由32港元下调至29港元，主要因为温和下调EBITDA预测，并温和上调资本开支假设。该行表示，公司季度业绩符合预期，对预测作出微调，收入预测大致维持不变，今明两年EBITDA预测下调约3%，反映投资者对市场推广及营运开支的关注。今年预测EBITDA为28亿美元，与市场预估水平相近。

　　 小摩：予国泰航空（00293）“增持”评级 目标价升至11.2港元

　　 小摩发布研究报告称，由于国泰航空（00293）航空货运敞口高于同业，将其列入正面催化剂观察名单，以受惠内地紧张的机队运力、跨境电商热潮持续，以及在红海危机下客户寻找替代方案所带来的海空货运外溢需求。该行将国泰2023至2024财年税后净利润预测各上调约5%，并较市场预计高出约10%，并将目标价11港元微升至11.2港元，评级“增持”。近期催化剂包括去年下半年盈利胜预期;恢复定期派息;若红海危机未解决，农历新年假期后运费将进一步飙升。

　　 美银证券：重申恒隆地产（00101）“买入”评级 目标价降至12.6港元

　　 美银证券发布研究报告称，重申恒隆地产（00101）“买入”评级，计及利息支出增加，将2024至2026财年核心利润预测下调3%至5%，目标价由14港元下调至12.6港元。该行指出，恒隆承诺维持稳定派息，但如果集团选择以股代息，则每年可能会有约4%至5%的盈利摊薄。报告中称，公司去年业务略逊预期，但考虑到其以人民币计价的内地租金收入维持稳定，相信恒隆在业绩公布后的股价调整属市场反应过度。管理层预计，今年中国内地零售额将实现中单位数百分比增幅，大幅超出市场预期的下跌7%至10%。

　　 美银证券：重申舜宇光学（02382）“中性”评级 目标价下调至61港元

　　 美银证券发布研究报告称，重申舜宇光学（02382）“中性”评级，将2023年至25年各年盈利预测下调13%至19%，反映利润率复苏较预期慢，目标价由74港元下调至61港元。报告引述公司盈警，指引2023年纯利同比料跌50%至55%，至10.8亿至12亿元人民币，意味着去年下半年纯利料按半年增长62%，惟同比跌33%至7.07亿元人民币，以中间数计逊于该行及市场预期分别22%及31%。该行指出，基于近期库存调整、市场下调华为智能手机交付预测，留意到近期的不确定性，但受惠平均售价恢复正常、在华为智能手机镜头模组取得份额、和整体光学规格升级，故预计手机业务在2024年将会逐步改善，并侧重今年较后时间。另相信基于欧美市场需求偏软、本地市场定价潜在受压，或令近期销售受压，但电动车渗透率上升或可抵销逆风，以及有助保持相对稳定的利润率或平均售价。

　　 中金：维持中升控股（00881）“跑赢行业”评级 目标价降至18.5港元

　　 中金发布研究报告称，维持中升控股（00881）“跑赢行业”评级，由于新车业务承压，下调2023/2024年净利润26.6%/28.3%至47.29亿元/51.73亿元，首次引入2025年净利润59.51亿元。另因经销商板块估值下修，目标价下调40.3%至18.50港元。考虑到2H23新车价格承压，该行预计经销商新车业务营业收入和毛利率均出现环比下滑，拖累全年盈利水平，同时由于2023年日系品牌如丰田、日产销量同比下滑明显，该行预测2023年归母净利润同比下滑29.1%至47.3亿元。