2月A股行情最新预测：A股超调带来布局上半年的更好时点

　　2022年1月A股市场走势综述

1）1月A股市场整体回调

2022年1月指数震荡回调，个股板块呈普跌态势。三大指数全月震荡回调，月线均收跌，均创阶段新低，大盘走势弱于预期。截止到1月28日，上证指数月K线下跌7.65%、深成指月K线下跌10.29%、创业板指月K线下跌12.45%。个股板块普跌，仅银行上涨，国防军工、医药生物、传媒、美容护理、电子等板块跌幅靠前。整体来看，金融、基建、地产等板块走势较稳，而医药、化工、军工等板块延续回调，市场板块分化明显。

（A股上证指数走势图）

　　 2）1月以来牛熊股名单出炉

　　
数据宝统计了1月以来牛熊股名单，以飨读者。剔除近期上市新股，28股一月累计涨逾30%。其中，翠微股份、海辰药业股价翻倍，京蓝科技、吉翔股份涨逾70%。高涨幅股总市值普遍偏低，突破200亿元的仅有雅本化学一股。业绩方面，以预告区间中值计算，海辰药业、雄帝科技、吉翔股份3股2021年业绩翻倍，其中海辰药业净利润预增幅度最高，为431.7%。

23股跌逾35%。中锐股份、*ST中天、宇晶股份、*ST明科等4股跌幅居前，一月跌逾40%。机构高关注个股同样入围，42家机构评级的芒果超媒，28家的长春高新，19家的药石科技纷纷上榜，3股最新价较去年高位回撤幅度均在60%上下。业绩方面，永太科技、药石科技、键凯科技已公告了预计翻倍的全年净利润表现，但仍未挡住近期股价的颓势。
3）1月主力净流出5833亿元

近四周（2021.12.31-2022.01.28），主力合计净流出5833.33亿元。以申万一级行业划分，仅通信、银行获主力净流入，额度均在33亿元左右，其余行业则呈现为净流出状态。医药生物净流出额居首，高达996.45亿元；电子、化工、计算机三大行业紧随其后，净流出额均在450亿元以上。

数据宝统计，剔除2022年上市新股，106股净流出额逾10亿元。东方财富、五粮液、美锦能源净流出额居前，均在50亿元以上。与行业情况一致，多只医药股上榜，前20榜单中占据5席。近期备受市场关注的九安医疗净流出额高达46.83亿元，同时该股也是前20榜单中唯一月内录得上涨的个股，涨幅24.54%。其后长春高新、恒瑞医药、爱尔眼科等医药龙头均遭到主力40亿元左右抛售。

净流入方面，9股获主力10亿元以上加仓，其中，美的集团、兴业银行、宁德时代居前三，分别为28.2亿元、20.87亿元、18.76亿元。此外，家用电器板块的另一巨头格力电器同样获得10亿元以上资金注入，银行板块的招商银行、邮储银行也同样受到主力青睐。部分主力加仓股市场表现不尽如人意。宣布携手宁德时代的永兴材料一月跌近20%，低压电器龙头正泰电器也跌逾10%。

2022年2月A股市场行情预测

从历史“大数据”来看，2月大概率是“红”的。记者统计了1992年以来30年上证指数走势，发现了几个显著特点：

首先，2月是全年12个月中上涨概率最高的月份。在A股近30年中，有21年的2月是上涨的，上涨概率为70%。

其次，2月平均涨幅为2.92%，在12个月份中排名第三，仅次于5月（涨幅为6.63%）、4月（涨幅为4.37%）。

2）市场预测：2月或是上半年最好入市阶段

近期市场风险得到逐步释放，2月将迎来业绩报告集中披露前的安全窗口，叠加信贷投放时间的考虑，业内分析人士认为，短期A股将迎来反弹。除了上述复盘数据显示2月上涨概率较高之外，王杨表示，前期抱团品种的风险已经有所释放，部分板块短期甚至出现超跌，因此预计2月市场或迎来阶段性反弹。

从时间窗口角度分析，信达证券策略分析师樊继拓表示，从历年年报披露进度来看，时间大多集中在3-4月，2月份年报和一季报业绩集中兑现还未到来。

春节后到3月的资金流动性局面良好。虽然去年底以来，很多投资者在讨论春季躁动和跨年行情，但历史上真正确定性最高的躁动时间往往是2月。

鉴于以上两方面因素，2月A股可能会有技术性反弹行情，将可能是上半年最好的入市阶段。配置方面，樊继拓认为，金融地产进可攻退可守，随着稳增长力度加强，可以持续超配到2022年二季度；食品饮料、家电、计算机、传媒等板块仍处在季度级别反弹的过程中；军工、酒店、航空等行业供需周期独立，2022年可以关注。

2）2月A股基本面分析

2月A股有望企稳走强。从2022年2月的市场环境来看，新冠疫情持续扰动，全球经济不确定性加剧。国内稳增长政策开始发力，经济下行压力犹存。得益于保供稳价和助企纾困等政策助力，工业生产保持稳定增长，发展韧性凸显。而投资与消费需求依然偏弱，各部门恢复节奏存在分化。资金面方面，央行年初加大资金投放力度，接连下调多个政策利率，并重启14日逆回购操作，助于流动性平稳跨节，资金面总体稳中偏松。从技术面来看，当前大盘震荡调整，指数跌破年线，走势较弱。

美联储释放偏“鹰派”信号，强化宽松货币政策全面退出立场，海外地缘政治事件仍有待观察。临近春节，投资者交投意愿较低，两市量能明显回落。虽然技术面走势有所趋弱，不过当前我国经济基本面稳中向好，资金面维持平稳宽松，短线市场波动更多受到年初机构调仓、美联储政策预期等因素影响，市场风格转向低估值蓝筹。当前A股整体估值水平较为合理，市场韧性明显增强，持续调整的可能性不大，再加上北向资金也保持净流入，预计随着市场抛压的逐步释放，2月大盘有望企稳走强。关注年线得失、板块轮动及假期消息面。

操作上建议积极布局。行业方面，建议关注金融、建筑材料、食品饮料、家用电器、建筑装饰、煤炭、TMT、电气设备等板块。

行业配置：超配金融、建筑材料、食品饮料、家用电器。综合市场以及基本面等因素，我们认为，在行业配置上，2月建议超配：金融、建筑材料、食品饮料、家用电器等。

3）2月A股市场机构观点

1)中国证券报：30年历史数据透视，A股二月容易“红”

1月28日，A股以“И”（西里尔字母）型走势为2022年1月画上句号。虽然今年首月开局不顺，但从30年历史数据看，2月上证指数上涨的概率达70%，且当月平均涨幅为2.92%，在12个月份中排名第三。业内人士表示，在近期市场风险得到逐步释放后，2月将迎来业绩报告集中披露前的安全窗口期，叠加对于信贷投放时间的考虑，2月A股有望迎来反弹。有券商甚至认为，2月将是上半年行情最好的阶段。

2)积极因素不断汇聚 节后A股回暖可期

2022年1月行情收官，A股整体表现或许不能令投资者满意，三大股指震荡回落，成长风格跌幅靠前。综合来看，热门股估值较高、增量资金不及预期、海外风险因素传导等，均被视作引发开年市场震荡调整的原因。然而，站在当下时点，机构普遍认为上述风险已被消化，同时更多积极因素正在汇聚，A股“市场底”已近在眼前。

3)中信证券：长假海外风险料已不大 把握A股上半年行情起点

中信证券1月28日发布观点表示，全球权益市场负面共振导致A股投资者情绪过度释放，“情绪底”和“市场底”共振下A股市场超调。中信证券认为，这种调整既偏离了国内货币宽松和海外资金长期增配A股的趋势，也偏离了有政策支撑下的基本面预期改善趋势，叠加春节长假期间海外市场实际风险料已不大，建议把握A股上半年行情的起点。

4）中信证券：“情绪底”和“市场底”共振后 把握上半年行情的起点

中信证券研报指出，美联储议息会议进一步偏鹰表态下，3月加息几乎成定局，上半年货币宽松退出节奏更快，引发全球权益市场负面共振。对长假期间海外市场继续调整的担忧下，A股部分资金提前离场，导致市场负面情绪过度释放。我们认为，首先，市场短期调整偏离了国内货币宽松的趋势，美联储宽松退出等外部变化并不会制约“以我为主”的国内政策风格，也不改变外资长期增配A股的趋势。其次，市场短期调整亦偏离了政策支撑下的基本面趋势，国内经济增速下行压力最大的时点已过，货币先行发力超预期后，其它部委和地方的接力预计将形成政策合力，“政策底”已经明确。最后，美联储上半年政策退出路径已明确，美股和美债前期充分反应后敏感度已降低，预计长假期间海外市场实际风险已经不大。综上所述，“情绪底”和“市场底”共振下，A股的超调带来了布局上半年行情的更好买点。