机构激辩股期资产配置 公募基金：A股完成“挤泡沫”

　　 近日，股期市场联袂走低，上证指数和文华大宗商品指数上周呈现出不同程度跌幅，本周一则勉强以飘红收盘。9月5日，《证券日报》

　　 公募基金相关人士告诉

　　 公募基金看好

　　 半导体和金融等板块

　　 多家基金公司向

　　 “投资者认识到大盘指数还存在修复需求，市场观望情绪开始变得较为浓厚。”银华基金相关人士告诉

　　 相关机构认为，近期随着政策端持续发力，房地产和利率市场均由紧转松，经济硬着陆风险较低。在稳定房地产市场、推动扩大内需的政策基调下，信用结构改善、经济预期的好转与企业盈利修复，将成为A股中期的重要支撑，因此，多数机构中长期对A股市场仍持积极态度。同时，全球通胀上行与海外央行货币政策收紧对全球经济的影响仍需跟踪。就国内市场看，需关注下半年的生产、消费、投资和就业情况。

　　 对于相关资产配置，公募基金对半导体和新能源表现出较强的积极性。嘉实基金增强风格投资总监刘斌向《证券日报》

　　 “半导体设备与材料最具代表的是第三代半导体材料。”刘斌介绍说，第三代半导体材料是指以碳化硅、氮化镓为代表的宽禁带半导体材料，主要应用于新能源汽车、光伏发电、轨道交通等领域。伴随半导体设备国产化提速，化布局的半导体装备企业同样值得关注。

　　 南方基金相关人士则向

　　 期货公司预计股期市场

　　 9月份将迎来拐点

　　 股期联动背景下，商品期市近日表现也相对低迷。根据文华商品指数显示，上周商品指数整体处于承压态势，仅在9月2日至今略有反弹。多位期货分析人士表示，海外市场不确定性因素继续传导国内，扰动国内股期市场，尤其是对能源类资产价格影响比较明显。不过，进入9月份，相关基本面矛盾或得到改善，将迎来拐点。

　　 金信期货股指研究员王志萍表示，近期影响股期市场的主要因素在于海外宏观基本面的不确定性，一是美联储政策收缩预期引发外围市场下跌，对利率上升和货币政策担忧升温，全球市场风险偏好下降冲击国内市场情绪；二是欧洲能源危机持续发酵，带动A股能源板块表现坚挺；三是国内经济仍处于修复期，稳增长政策对冲经济下行压力，短期宏观刺激政策对股期市场支撑明显。

　　 王志萍表示，后市动向上，上半年电力设备、新能源和上游资源品行业业绩超预期，预计下半年将延续增长；新能源需求持续释放，供需缺口与国产替代下上游的有色金属价格有支撑；全球能源供给格局偏紧，供给端冲击的资源类品种将受益，而电力设备作为新能源赛道的代表性行业，中长期更具配置价值。

　　 大有期货宏观股指研究员李昕恬告诉《证券日报》

　　 金鼎资产董事长龙灏对《证券日报》