复利3.5%，这类寿险产品成理财首选？中国精算师协会：前期退保损

　　中国精算师协会向消费者提示风险，警惕有的保险营销员在销售该类产品过程中涉嫌误导性宣传。

　　“复利3.5%”指保额增长率

　　增额终身寿险本质是一类终身寿险产品，在保费恒定的情况下，增额终身寿险的保额会随着时间不断增加，即年龄越大，相应的保额会越来越多。早在2013年，永达理保险经纪公司就开发设计出增额终身寿险类产品，并通过信泰人寿等公司在市场试水。

　　增额终身寿险的保单增值一般看三率：保额增长率、定价利率和投资收益率。在销售宣传中，往往会出现混淆概念的情况。

　　那么，这款宣称复利3.5%的产品实际收益率是多少呢？对于30岁男性10万元/年、10年交方案，到保单年度11年末现金价值为1043210元，

　　中国精算师协会表示，“增额终身寿险复利3.5%”是一些销售宣传中经常出现的线%并不是投资收益率，而是保额增长率。终身寿险的保额是指在被保险人身故或者全残时，受益人可以领取到的保险金额。保额是每年不变、每年递增还是每年递减都只是参数的设计方式。在保险费等其他条件一致的情况下，每年保额递增的终身寿险，其首年保额较低，会远低于每年保额不变的终身寿险。

　　目前增额终身寿险产品的净收益率最高可以到3.49%，接近3.5%定价利率天花板，随着产品的停售，未来增额终身寿险的收益率会慢慢降下来。

　　到保单年度第60年末，对应的IRR复利为3.49%。如果不到保单年度第十年领取，收益率就远不及上述水平。如果消费者因为短期预期年化收益不理想，中途出现退保，可能连本金都无法保证。

　　保险消费者如果中途退保，可以领取保单的现金价值，增额终身寿险的现金价值一般在前5年低于累计所交保费，之后才会逐渐超过累计所交保费。据不完全统计，若在投保后第1年退保，将会损失10%-60%的保费；若在第20年退保，收益约在2%-2.5%之间，请保险消费者注意是否与自身预期相符。

　　1、最早开始给付生存金时间不得早于保单生效后的第5个周年日；

　　2、每年领取的年金不能超过所有已交保费的20%。对于保险公司而言，增额终身寿险产品突破了以上两方面限制，存在一定的流动性风险。

　　万能险账户主要看两个“率”，3%的保底利率水平收益是不错的，但现行的结算利率会调整。除了看保底利率，万能险账户实际收益还要看两个费用情况具体判断，包括初始费用和提前领取收取的费用。

　　中国精算师协会还表示，增额终身寿险并非理财首选。增额终身寿险的主要功能是提供身故或全残保障，养老、储蓄功能较少。如果保险消费者想要购买保险产品来满足养老、储蓄需求，还是应当选择功能较为匹配，提供生存给付的年金保险或两全保险产品。在销售宣传中将增额终身寿险产品类比理财产品，忽略其保障功能，诱导保险消费者中途退保，不符合该类产品的设计初衷。