医疗器械板块本周大涨，赚钱效应重新激活！这些赛道股将陆续崛起

　　当A股市场进入国庆长假，所有投资者都感受到3000点面临的巨大考验时，Z哥在“公募基金九月投资月报”中明确表示医疗器械板块。文中，Z哥重点分享了两只ETF，一个是医疗ETF，一个是医药ETF。

　　或者说一周的大涨，并不足以断定这就是反转进入牛市了，还需要进一步观察。不过Z哥认为，医疗器械依然是值得至少中线级别跟踪的板块。

　　因为就算短线觉得涨幅不小，但从中长期看，这只是大跌之后刚起步的反弹，和之前的跌幅比起来，依然处于长期底部区域。不仅股价在底部，估值水平也处于底部区域。此外，今年上半年，基金对医药、医疗器械的持仓已经降低到了历史底部。华西医药团队认为，医药板块明年的估值水平，及从PEG的角度讲，应该也是近10年的新低了，整体和2018年底估值水平差不多，但是很多个股的估值已经创下新低。

　　从机构持仓来看，2022第二季度公募基金医药持仓比例为10.07%，较前一季度下降1.51个百分点，剔除指数基金、医药基金后的持股比例为6.08%，较前一季度下降0.32个百分点。结合今年7月至今中信医药指数进一步下跌超过17%，预计目前全市场的医药持仓水平已降至历史冰点。

　　最后，中长期看，华西医药团队认为，医药行业是未来一个阶段的受益板块，无论消费医疗，还是正常的门诊、住院，都会逐步恢复正常，诸多因素叠加也保证了医药行业长期需求向上。很多企业利用过去几年的窗口期，也逐步提升了创新能力，增长点也将在未来几年进入收获期。

　　医疗器械本周的大涨，释放出赛道股重新崛起的信号。而回看A股市场几大赛道股，去年以来都调整明显。白酒等消费股的复苏，可能还需要等待；而新能源赛道未来将开启结构性行情，储能、光伏依旧值得看好；半导体，尽管现在也处于比较困难的阶段，但说不定明年半导体就能迎来翻身的机会。

　　其实，本周蔡嵩松管理的诺安创新驱动净值飙升了11%，已经看到的转暖的迹象。当然，诺安创新驱动布局的主要是软件股，还不是半导体。不过，今年业绩垫底的蔡嵩松，明年说不定就是冠军，谁能说得清呢，这就是周期的魅力。