纽市盘前：美债暴动恐殃及全球 3月8日现货黄金

　　  全球市场综述

  1）欧洲市场行情盘点：

  欧股市场：周一欧股涨幅持续扩大，截止发稿，法国CAC40上涨0.81%，报5829,32；意大利富时MIB指数涨1.96%，报23415.01；德国DAX指数涨1.29%，报价14100.94，欧洲斯托克50上涨0.96%，报3704.89。

  美股市场：美股期货跌幅收窄，道指期货转涨，纳指期货跌幅缩窄至1.42%，此前一度跌超2%，标普500期货现跌0.5%，此前一度跌逾1%。截止发稿，道指期货微涨0.02%，纳指期货下跌1.32%，美国标普500期货下跌0.05%。
  市场消息面速递

  1、市场恐威逼美联储行动

  美联储对最新一轮“在不缩减购债规模的情况下出现的恐慌”的态度似乎相当乐观，鲍威尔在上周的一次关键讲话中甚至没有向市场提供一根骨头。在很大程度上为美国国债收益率继续上升开了绿灯，进而将美国国债实际收益率推高至去年6月以来的新高。这与其他央行正试图阻止这种情况发生的背景相反。

  美国10年期实际收益率已升至-0.64%，与1月底的-1.04%(近40个基点)相差甚远。部分原因是通胀，但最近几周盈亏平衡通胀率(breakeven rate)在2.10%至2.25%左右，因为市场实际上在期待美联储出台更多政策。尽管有人认为，这仍是美元空头挤压的一部分，但过去几周，基本面背景已经发生了巨大变化。从本质上看，市场是在说，美联储最终将落后于曲线，将不得不尽快作出反应，而不是推迟。定价开始反映出这种情绪，最终可能是市场“威逼”美联储再次采取行动。

  2）美债收益率升破1.6%引爆全球行情

  当地时间周一上午，10年期美国国债收益率触及1.6%，此前参议院于周六通过了1.9万亿美元的冠状病毒经济缓解和刺激法案。美国东部时间凌晨3点30分，基准10年期美国国债收益率升至1.606%。30年期美国国债收益率升至2.311%。收益率与价格走势相反。机构MarketPulse撰文指出，今日黄金早盘的涨势很快就失去了动力，再度出现“死猫跳”行情。美债收益率再度攀升至1.6%关键水平，股市迅速转跌，亚股全线下挫，欧股反弹乏力，美元刷新年内高位，金价自1715附近持续回落失守1690关口。本周来看，市场重点关注美国纾困计划投票。

  随着美债收益率逐渐进入配置区间，预计资金将回流美国，美元指数可能在92关口稍作停留，后市仍有进一步走强空间；而全球股市共振回落引发风险偏好回落，短期内美元兑人民币汇率或将“磨顶”。美债收益率的持续攀升也开始影响股市，尤其是在突破关键的1.5%关口之后。华尔街分析人士指出，美债收益率持续上行或降低股市的吸引力，同时可能对科技股造成巨大打击，因为这些企业长期依赖于宽松借贷来实现更高的增长。

  3）拜登1.9万亿美元刺激方案

  美国参议院周六通过1.9万亿美元的新冠救助法案，这是该法案进程中的一个重要里程碑，法案料将促进美国经济复苏。美国参议院多数党领袖舒默还表示，在通过1.9万亿美元的经济刺激计划后，美国国会可能考虑更多的抗疫纾困措施，将取决于未来几个月的经济和疫情状况尽管美国国会通过纾困计划对黄金而言是一种利好，但有关计划再度导致美国通胀忧虑升温，美债收益率进一步攀升，这反过来开始打压黄金。

  此外，美国经济也持续美元反弹。美国非农就业数据表现意外强劲，提振美元涨至2020年11月以来高点，一天后美国参议院又通过了1.9万亿美元的新冠救助法案。市场关注纾困计划对美国股市的冲击，暂时而言是喜忧参半。他解释，美国国会通过纾困计划，将可以推动美国经济进一步上扬，对股市而言是利好消息。不过，有关计划很可能导致美国通胀忧虑升温，殖利率进一步攀升，变成对股市不利。

  2）纽市主要货币及黄金原油走势

  美元指数：截止北京时间21:00，美元指数上涨，现报92.29，涨幅0.35%。今日美元指数已连续第四个交易日上涨，投资者对美元的信心持续改善，收益率持续攀升。事实上，上周五高于预期的非农就业数据增加了美国经济表现优于预期的叙事，与此同时，与美国疫苗推出的稳健步伐和未来几个月更高通胀的前景相配合，强化了美元的势头。技术面来看，日图显示，美元指数已经有效突破了92，可能迎来进一步反弹指向92.50以及93.00的空间，后续重点关注结合阻力位93，如果美元反弹在该阻力位见顶，可能是黄金价格企稳反弹的开始。。另一方面，初步支撑位在91.21(100日移动平均线日移动平均线)。
  欧元/美元：截止北京时间21:00，欧元/美元下跌，现报1.1858，跌幅0.41%。欧元兑美元目前在1.1870附近的2021年低位区域徘徊。如果汇价跌破关键的200日均线附近），则短期内该货币对的前景将继续看跌。同时，围绕欧元兑美元的价格走势预计将仅围绕美元的动态，欧美债券收益率的表现，美国额外的财政刺激措施以及全球经济复苏情况。技术4小时图来看，MACD绿色动能柱再度转向扩张，RSI指标触及超卖水平，KDJ指标交投在超卖水平内，指示价格短线仍存在下行压力，但跌势或放缓。短期初步支撑位于1.1850，初步阻力位则可看1.1950。欧元兑美元面临下一个支撑位1.1812（200日均线日的月度低点）。另一方面，如果汇价突破1.1976（11月至1月反弹行情的50％斐波那契水平）将向着目标1.2029（100说移动平均线日月度高点）。
  英镑/美元：截止北京时间21:00，英镑/美元微涨，现报1.3830，涨幅0.04%。英镑继续表现良好，很大程度上得益于疫苗接种工作的成功实施-今天英国的学校重新开放体现了这一点。欧洲则仍在为疫苗的推出和封锁而苦苦挣扎，尤其是意大利的新增确诊率似乎正在朝错误的方向发展。请留意英国央行行长贝利今天的演讲。欧元/英镑可能升至0.8550。技术4小时图来看，MACD绿色动能柱基本持稳，RSI指标在50下方向下，KDJ指标向下触及超卖水平，暗示价格短线仍面临下行压力，但跌势或放缓。短期初步支撑位于1.3760，初步阻力位则可看1.3880。
  美元/日元：截止北京时间21:00，美元/日元上涨，现报108.61，涨幅0.22%。由于收益率继续提供支撑，美元/日元接近今年高点108.64。基准10年期美国国债的收益率目前为1.60%，距离今年以来的高点1.62%不远。由于周末有消息显示美国经济刺激法案取得进展，并刺激了一些风险偏好，美元本周开始下跌。美元/日元超买，但仍然看涨。如果收益率继续上升，该货币对可能达到109.00的水平，但如果突破该水平，出现熊市修正性下跌的风险就会增加。技术4小时图来看，MACD红色动能柱小幅减弱，RSI指标向上触及超买水平，KDJ指标交投在超买水平内，预计价格短线或进入盘整。短期初步支撑位于108.00，初步阻力位于108.65。
  现货黄金：截止北京时间21:00，现货黄金小幅上涨，现报1686.45美元/盎司，涨幅0.05%。美国国债收益率和美元指数的表现还在继续打压着黄金。市场对利率忽然走高很担忧，市场本以为鲍威尔会暗示有对长期收益率曲线控制的计划。“受此影响，股市和大宗商品价格都因为利率和美元走强而承压。技术日图显示，黄金价格短期反弹在1710受阻回落，目前再次跌破1700打开进一步下跌空间，后续的关键支持在1670附近，该水平位于2019年5月份以来上涨趋势线月份震荡区间底部组成的结合水平，如果能够持稳关键支持1670，则金价有可能迎来反弹修正甚至反转去年8月以来跌势的可能。而若短期反弹上涨，则关注1700-1710区域阻力，如果能够有效上破1710则可能迎来进一步反弹上涨空间。
  现货白银：截止北京时间21:00，现货白银下跌，报价25.09，跌幅0.42%。银价上周五从五周低点大幅反弹，并在周一稍早前交易中获得动能。鉴于上周决定性地跌破上升趋势线支撑位，一些新的抛盘的出现表明，近期看跌趋势可能还远未结束。技术日线图上的震荡指数刚刚开始进入负值区域，这一事实进一步强化了看跌倾向。因此，随后下跌至25美元关口以下，即61.8%斐波那契回撤位，仍然具有较大的可能性。如果进一步加速跌势，则将挑战非常重要的200日移动平均线美元。与此同时，任何试图反弹的举动仍可能被视为卖出的机会，并可能在50%斐波那契回撤位遇阻的风险。
  原油市场：截止北京时间21:00，美油小幅上涨，现报66.23美元/桶，涨幅0.21%。近期供应收紧推动油价大涨。即便此前曾考虑下个月可能增产150万桶/日，但欧佩克+却意外宣布保持当前的产能设定不变，令市场参与者为之震惊。更令人震惊的是沙特阿拉伯宣布其将保持2月底引入的每天自愿减产100万桶的措施。因此不断升温的通胀预期，供应收紧以及需求回升或将为油价延续近期升势铺平道路。从技术角度而言，因为油价升破了重要的心理阻力60.00并且站上了2008年高点延伸的下行趋势之上。随着RSI指标步入超买，MACD指标升至了自2011年以来的最高水平，这暗示后续阻力最小的路径可能是进一步上涨。若周线则可能加剧买入压力并为进一步上探2018年高点76.88铺路。不过，倘若66.50持稳且守在60.00一线之上，则后续油价可能步入一段时间的整理，而后有望恢复2020年3月来的主要升势。
  3）机构观点

  ①调查：加拿大央行下次政策调整将是缩减资产购买

  加拿大五家主要银行中有两家预计，加拿大央行最早明年第二季加息，但34位受访者中没有人认为3月10日召开下次政策会议上会调整政策。加拿大丰业银行资本市场经济部门副总裁Derek Holt表示，“加拿大央行将先考虑调整量化宽松计划，再调整指标利率，如果增长强于预期，我们可能看到通过购买资产提供的货币政策支持将会减弱”。

  ②调查：欧元区通胀上升势头料无法持久

  路透调查显示，欧元区通胀上升的势头不太可能持久，经济从疫情引发的衰退中缓慢复苏，将令物价增幅多年低于欧洲央行的目标。欧元区再度实施封锁继续打压经济，经济陷入双底衰退，3月1-5日对约80名经济分析师进行的调查显示，经济在下一季反弹后，未来两年增长动能将会放缓。

  ③高盛资产研究上调2021和2022年油价预测

  高盛资产研究周一(3月8日)发布报告预测称，2021年和2022年美国原油均价分别为每桶69.75和72美元/桶。预测2021和2022年布伦特原油均价分别为72.61和75美元。美国德州/俄克拉荷马州的寒潮天气造成美国2021年第一季减产20万桶/日。2021第四季美国原油供应较上年同期增加30万桶/日；预测2022年产量较2021年增加90万桶/日。

  ④三菱东京日联银行：美元/日元本轮升势将在109.00-110.00之间见顶

  三菱东京日联银行（MUFG Bank）经济学家强调了一系列因素，表明有必要对美元/日元进一步走高的程度保持谨慎。自2015年顶部以来的下降趋势线，可能构成强劲上涨障碍。TFX零售利润流数据显示，本次反弹中出现大量抛售，这可能对这一技术水平和重要的心理关口110.00水平产生更大的影响。若美债收益率进一步上升，我们相信两大因素将限制其涨势。首先可能是全球股市抛售增加，这将导致避险情绪上升并为日元提供一些支撑。其次，美联储可能会更加明确地应对收益率进一步走高。

  ⑤荷兰合作银行：未来两周美元兑加元将在1.27上方交易

  荷兰合作银行（Rabobank）对1-3个月美元兑加元的预估仍为1.26-1.27，但未来几周的风险偏向上行，美元兑加元可能在未来两周在1.27上方交投。我们预计，未来两周的价格走势可能会让美元兑加元在1.27关口上方交易。上行方面，关键阻力位在1.2750，然后是1.2840。我们预计美元兑加元在未来两周内不会突破1.2880。而下行方面，1.2575将提供关键支撑，然后是近期低点1.2468，不过我们预计未来两周内不会测试这两个水平。

  2021年3月8日星期五外汇交易提示

  23:00 美国1月批发库存月率终值 影响力★★★

  小七）