A股收评：创业板指收涨1.85%，北上资金净买入136亿元

　　 盘面概述：

　　 7月13日人民币汇率强势回升，三大指数高开高走，沪指收涨1.26%报3236点，深证成指收涨1.61%，创业板指收涨1.85%。两市共3900股上涨，全日成交9208亿元，北上资金净买入136亿元。盘面上，中字头股票持续拉升，中国出版涨停；白酒概念股走高，今世缘涨近9%，舍得酒业涨超7%；芯片概念股掀涨停潮，沪电股份、工业富联、同兴达等多股涨停；半导体及元件、贵金属、传媒等板块涨幅居前。另外，汽车产业链股持续低迷，众泰汽车逼近跌停；农机概念股下挫，苏常柴A跌超7%；景点及旅游、一体化压铸等板块下跌。

　　 观点：

　　 从A股主要指数估值和风险溢价来看，当前市场已定价较多悲观预期，中长期配置性价比较高，人民币汇率也从此前的单边贬值转向企稳、双向波动，正如我们在“7月月报”所述，汇率波动对股市的制约已减弱。盈利层面，随着稳增长政策发力和内需的持续修复，下半年企业盈利有望温和改善。展望后市，A股结构性行情有望延续，逢低可积极布局。配置上，“稳增长”和中报业绩两条主线有望反复轮动。夏季高温下电力供需不平衡加剧，受益于成本端压力下行和收入端电价上浮，公用事业相关板块中报业绩有望改善；受益于原材料成本回落和“促消费”政策的，如家电等。