华泰证券：维持腾讯(00700)“买入”评级 目标价降至399港元

　　华泰证券发布研究报告称，维持腾讯(00700)“买入”评级，微调今年至后年各年经调整净利润预测，分别降2.6%、降2.1%，及升0.6%，对应1475亿、1774亿及2088亿元人民币，目标价由460港元下调至440港元。 该行预计，腾讯第二季营收同比增长13%，经调整净利润同比增长27%，符合此前预期。该行持续看好腾讯下半年业绩增速，鉴于新游戏暑期陆续上线、电商和垂类广告加码投放号、云业务步入低基数+线下支付持续反弹、收入结构优化持续改善毛利率。另认为腾讯估值未充分反应龙头游戏和长期商业潜力，预计次季毛利率按季收窄0.8个百分点，新游戏收入上涨和业务加速存在等待期，费用改善或在下半年因基数放缓。