中银国际：维持煤炭行业“中性”看法 首选中国神华及首钢资源

　　中银国际发表报告指，虽然内地燃料煤价格未有在夏季明显上升，但估计今年余下时间会有较好表现，两大正面因素包括需求增加及产出增长放缓，低库存水平令卖家有较好议价能力，该行将煤价预测轻微上调，不过在见到需求有较多改善迹象之前，维持对行业“中性”看法，在考虑派息因素后，首选中国神华及首钢资源。该行认为神华盈利质素较佳，股息率较高及成交活跃，今年预测股息率9.6%，估计之后两年维持在8.9%至9.2%水平，上调2023至2025年各年盈测介乎1%至3%，H股评级由“持有”上调至“买入”，目标价由26.45港元上调至27.42港元。中银国际另将首钢资源评级由“持有”上调至“买入”，今年预测股息率料13.5%，目标价由2.05港元上调至2.83港元。此外，维持中煤能源“持有”评级，目标价由5.36港元下调至5.25港元。