今日港股行情投行追踪：麦格里维持比亚迪电子(00285)“买入”评

　　 高盛：维持凯莱英(06821)“买入”评级 目标价下调至127.3港元

　　 高盛发布研究报告称，凯莱英(06821)第三季销售同比跌37%至17.49亿元，逊该行预期5%，其中新兴服务在中国紧张的生物技术资金环境下表现疲弱。该行将公司目标价由129.9港元下调2%至127.3港元，维持“买入”评级。同时上调今年每股盈利预测6.2%至7.06元，明年预测下调9.5%至5.51元，以反映管理层对净利率的指引。

　　 大和：维持海尔智家(06690)“买入”评级 目标价升至30港元

　　 大和发布研究报告称，延伸海尔智家(06690)估值至2024年，目标价由29.2港元上调3%至30港元，维持“买入”评级。报告中称，公司第三季净利同比升13%至42亿元人民币，符合市场预期，虽然认为海外市场温和的零售情绪会暂时妨碍利润率扩张，但是对其长远利润率改善的潜力持乐观看法。大和表示，考虑到疲弱的宏观环境下海外业务的利润率上升需要更多时间，分别下调公司2023-2024年每股经调整摊薄盈利预测至1.737元人民币及2.068元人民币，以反映更实际的利润率假设。

　　 大华继显：维持招商银行(03968)“买入”评级 目标价降至45港元

　　 大华继显发布研究报告称，维持招商银行(03968)“买入”评级，将2023-25年盈利预测下调2.3%、7.3%及7.1%，目标价由50港元下调至45港元。该行表示，公司第三季业绩逊于预期，其中收入同比跌5%至812亿元、纯利同比升1.7%至381亿元，均低于预期，主要是受到手续费收入低迷及交易收益下跌所影响。另第三季净息差收窄有所改善，但管理层指引净息差水平或于明年进一步下跌，而费用收入增长仍受压，主要是费用率下调及市场波动。

　　 富瑞：维持百威亚太(01876)“买入”评级 目标价降至23.9港元

　　 富瑞发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“买入”评级，目标价由28.3港元下调至23.9港元，主要是考虑到2026至2033年中期增长放缓的因素。另认为公司在韩国的加价将有助于提高整体平均售价，但在同行加价之前，销量下降将部分抵销加价带来的影响。该行表示，在公司发布第三季业绩后，将其2023至2025财年净利润预测下调1%至2%。对于今年第四季，该行预计正常化EBITDA为2.53亿美元，利润率为20.1%，同比增长3.1个百分点，同期销售额增长10%(包括销量增2.8%)。

　　 麦格里：维持比亚迪电子(00285)“买入”评级 目标价降至42.45港元

　　 麦格理发布研究报告称，维持比亚迪电子(00285)“买入”评级，明年前景乐观，但将未来三年盈利年均复合增长率预测从76%降至69%，计及新收购交易所带来的利息成本上升，将2023至2025年盈利预测下调1%、12%及11%，目标价从48.45港元下调至42.45港元。报告中称，进入第四季，作为公司业务淡季，储能系统(ESS)和金属外壳组件等高利润产品的收入贡献料将减少，令管理层预测第四季收入将按季持平或下降。比亚迪电子早前宣布收购捷普位于成都及无锡的生产制造业务，麦格理预计交易将于年内完成，有助提升公司来自苹果公司的业务贡献。此外，比亚迪电子管理层称，对明年苹果、安卓外壳组件及新能源汽车零件业务前景持正面看法态度，但因无意参与非理性的价格战，预计ESS业务发展或受阻，因此估计相关产品收入增长可能放缓。