下周港股市场影响市场重要资讯前瞻（20231105）

　　 本周香港股市：恒生指数涨超2%，恒生科技指数涨超3%。科网股集体走高，腾讯控股一度涨超5%，股价重回300港元以上，哔哩哔哩涨超6%。汽车股延续涨势，小鹏汽车涨超6%。苹果概念股走强，瑞声科技涨超7%。新能源汽车、苹果概念股涨幅居前，瑞声科技涨超7%，零跑汽车、蔚来涨超6%，舜宇光学科技涨超5%。大型科技股走强，快手涨近6%，腾讯控股涨4.85%，京东涨3.7%，哔哩哔哩涨超7%。汽车股继续走强，零跑汽车涨超6%，蔚来涨超5%，小鹏汽车涨超4%。

　　 本周港式市场表现

　　 一、腾讯控股股价重回300港元/股 年内已回购金额超去年全年

　　 今年以来，腾讯控股共回购自身股份达97次，累计回购逾357.78亿港元，共回购1.08亿股。腾讯控股在2022年度财报中披露，2022年腾讯累计回购约1.07亿股，累计耗资超338亿港元。今年已回购金额超过去年全年。

　　 二、《完蛋！我被美女包围了！》催化新风口 游戏港股普涨哔哩哔哩涨超7%

　　 港股游戏板块今日集体拉升，截至发稿哔哩哔哩-W（涨超7%，心动公司（02400.HK）涨近6%，金山软件（03888.HK）涨近5%、中手游（00302.HK）涨超4%，网易-S（09999.HK）跟涨。消息面上，据SteamDB统计，互动游戏《完蛋！我被美女包围了！》近几日热度持续发酵，在线玩家峰值保持在6万以上，并登顶Steam周度畅销榜。据悉，该游戏上线不足半月的时间内，销量已迅速超过80万份，好评率达95%。而在爆款游戏的热度带动之下，短线市场对游戏股的关注也随之提升。

　　 三、蔚来李斌发全员信称将减少10%岗位 以提升效率、确保关键业务投入

　　 11月3日，蔚来汽车董事长、CEO李斌今日发布针对蔚来员工的全员信，信中确认了蔚来将减少10%左右的岗位，具体调整会在11月完成。李斌同时在信中表示，公司将确保核心关键技术的长期投入，保持技术与产品的领先优势；确保销售与服务能力能够应对激烈的市场竞争；确保3个品牌9款核心产品的如期上市。在此基础上，合并重复建设的部门与岗位，变革低效的内部工作流程与分工，取消低效岗位；资源提效，推迟和削减3年内不能提升公司财务表现的项目投入。

　　 四、消费电子热度居高不下！库克称看好中国市场前景 丘钛科技涨近9%领跑其板块

　　 受益近期市场利好，消费电子相关个股再度走强，其中丘钛科技（01478.HK）、瑞声科技（02018.HK）、舜宇光学科技（02382.HK）、比亚迪电子（00285.HK）分别上涨8.63%、7.47%、5.74%、4.27%。但从今日的消费电子股走势来看，这些公司并未受到其影响，而是多数上涨。这或许与苹果首席执行官库克对中国市场的乐观预期有关。库克在财报电话会议上表示，对苹果公司在中国市场的长期前景表示“非常乐观”，iPhone 在中国大陆创下了9月份这个季度的纪录，中国城市地区最畅销的手机中iPhone占了前 4 名。

　　 五、前10月净买入超2900亿港元 南下资金爆买超2.8万亿港元（附股）

　　 据数据统计，10月份以来，南下资金合计净买入231.56亿港元。今年前10个月，南下资金累计净买入港股2924.92亿港元。至此，南下资金开通以来累计净买入港股的金额再创历史纪录，达28635.81亿港元。业内认为，南下资金持续抄底港股，主要有以下几方面原因：一是港股市场估值处于历史低位，目前恒生指数市净率仅约0.97倍；二是今年整体A/H折溢价持续走高，H股较A股具有更高的投资性价比；三是随着美联储加息周期即将结束，越来越多全球资本将重返新兴市场，内地资金纷纷率先提前布局逢低吸筹。从各月净买入额看，除6月净卖出58.54亿港元外，其余月份均为净买入。其中，3月、4月、5月、8月、9月、10月，南下资金净买入均超200亿港元。从净买入股票看，近一个月，南下资金净买入前十名分别为美团、中芯国际、药明生物、李宁、小米集团、长城汽车、信达生物、安踏体育、香港交易所、舜宇光学科技，净买入金额介于59亿港元至9.3亿港元之间。

　　 本周港股市场盘点

　　 一、碧桂园新消息！前10个月累计交付约46万套房屋

　　 碧桂园公众号4日晚消息，截至2023年10月31日，碧桂园今年已累计交付约46万套，累计交付面积约5506万平米，交付项目涉及31个省，237个城市，部分项目实现提前交付。

　　 二、贝莱德增持江苏宁沪高速公路（00177）215.6万股 每股作价约7.1港元

　　 香港联交所最新资料显示，10月31日，贝莱德增持江苏宁沪高速公路（00177）215.6万股，每股作价7.101港元，总金额约为1530.98万港元。增持后最新持股数目约为1.1亿股，最新持股比例为9.01%。

　　 三、北水动向北水成交净买入11.58亿 内资抢筹科网股 快手（01024）再获3亿港元加仓

　　 11月3日港股市场，北水成交净买入11.58亿港元，其中港股通（沪）成交净买入5.2亿港元，港股通（深）成交净买入6.38亿港元。北水净买入最多的个股是快手-W（01024）、腾讯（00700）、小米集团-W（01810）。北水净卖出最多的个股是中移动（00941）、中海油（00883）、云顶新耀-B（01952）。北水资金全天抢筹科网股。快手-W（01024）、腾讯（00700）、美团-W（03690）分别获净买入3.65亿、2.74亿、5585万港元。

　　 四、小米集团战略合作郭帆导演《流浪地球3》

　　 在《流浪地球3》的首次发布会上，小米集团正式宣布与郭帆导演工作室以及G!Lab达成战略合作，小米将为《流浪地球3》以及未来更多的电影项目提供前沿科技支持，推动电影工业的进一步发展。

　　 五、东方甄选（01797）反弹逾6% 淘宝双11预售4小时破亿 公司此前推出付费会员制度

　　 东方甄选（01797）反弹逾6%，截至发稿，涨6.24%港元，成交额3.45亿港元。消息面上，天猫数据显示，双11预售开启首日4小时，东方甄选等直播间成交额率先破亿。其中，东方甄选为刚入淘不到一年的新直播间，4小时内均创下其全网单日直播带货最高纪录。此外，10月17日，东方甄选正式宣布推出付费会员业务。海通国际表示，淘宝在电商领域处于领先地位，东方甄选跟淘宝的合作有望打开增长空间；端客户对自营产品认可度高，会员有望进一步增强粘性，持续提高端销售额。

　　 市场机构观点预测

　　 一、华泰证券：联发科/高通3Q启示 手机市场需求复苏

　　 华泰观点：手机市场需求开始复苏，关注产业链相关投资机会，10/27和11/2联发科和高通分别发布3Q23业绩，我们从中观察到：1）3Q23手机市场需求复苏迹象显现，联发科手机业务收入环比增幅达19%，高通手机业务收入超公司前期指引，同时两家手机芯片厂商预计4Q23手机业务收入增速将进一步加快；2）24年全球手机市场出货量增速转正成共识，其中5G手机出货量有望实现两位数增长；3）两家巨头陆续推出新一代手机SoC产品加速生成式AI在终端的落地，“CPU+GPU+NPU”或成主流架构。我们认为，当前手机产业链终端及渠道库存均处于较低水位，市场需求复苏将带动手机终端厂商加快拉货。

　　 二、国泰君安：美国降温的仅仅是就业市场么？

　　 国泰君安发布研报称，对于市场而言，本来考虑的问题是美联储是否会在12月份加息，而在连续的数据低于预期后，加息周期大概率已经结束。市场关注的焦点开始转向美联储何时开始降息。短期的几个因素可能会影响经济动能，首先是劳动力市场的显著降温，第二是财政端的限制，第三则是来自高利率的压制。这些指标也开始意味着市场需要关心美国经济可能的降温，尽管“软着陆”开始成为主流预期，但浅度的衰退似乎并没有完全被证伪。

　　 三、广发证券：中美政策底共振下 港股“天亮了”再迎极佳配置时刻

　　 广发证券发布研报称，海外政策底已现，中美政策底共振下，港股当前处于战略机遇期极佳配置时点；判断港股22.11.10开启的牛市回调已经结束：港股估值处历史底部区域，美联储转鸽在即，中美政策底共振，港股对中美利差逆转的敏感性更高，外资回补，建议重视港股“天亮了”战略机遇期极佳配置时点！围绕“美债底受益”和“行业出清后期”有两条线索：（1）中美利差收缩敏感：以恒生科技为代表的消费（医药、汽车）、港股互联网；（2）资本开支和库存低位，收入改善的出清后期品种：消费电子链、半导体复苏链条、地产销售链（白电/家居/消费建材）。

　　 四、国信证券港股11月策略：积极信号越来越多 跨年行情即将展开

　　 国信证券发布研究报告称，经历了10个月的调整，目前来到了岁末，港股无论是基本面（业绩已经在上修通道上）、资金面（美债收益率从强势上行转为高位震荡）、政策面（多重政策的呵护）、估值（连续跌了3年），都对港股当下蓄势待发，启动跨年行情充满信心。首推恒生科技、恒生医疗、恒生汽车、恒生消费作为反弹的急先锋。板块方面，中游的汽车、电子、互联网、医药、华为产业链、美国补库存、以及消费中部分预期向好的方向。

　　 五、中信证券：首予新世界发展（00017）“买入”评级 目标价19港元 第三代接班人领航新方向

　　 中信证券发布研究报告称，新世界发展（00017）作为为数不多同时布局中国内地与香港地区的港资开发商，在两个市场均具备一定的市场影响力和实战经验。公司在香港的农地储备具备较高的转化价值，内地市场战略聚焦核心区域销售去化有较好支撑。考虑到公司净负债率水平仍然较高，且报表内仍有部分非核心资产，但未来即将有较多优质项目集中投入运营贡献业绩，中信证券给予公司2024财年0.25x的PB估值和4x的PE估值，综合平均目标股价为19港元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。