今日港股行情投行追踪：大和重申潍柴动力(02338)“跑赢大市”评

　　 建银国际：维持康师傅控股(00322)“持有”评级 目标价下调至11港元

　　 建银国际发布研究报告称，维持康师傅控股(00322)“跑赢大市”评级，单预期第三季方便面及饮品需求呆滞，销售增长较预期疲弱，令渠道库存增加，将下半年方便面收入增长预测由4.5%下调至3.4%，饮品销售增长预测由8.6%下调至5.5%，目标价由13港元下调至12.5港元。报告中称，公司本月起将部分中型瓶装饮品的建议零售价，由3元人民币上调至3.5元人民币，加幅17%，部分大瓶装饮品由4元人民币上调至5元人民币，加幅25%，以反映原材料及劳工成本上升。该行认为加价将会改善销售渠道的盈利能力，不过最终售价由零售商决定，将会显示实际市场反应。由于市场竞争激烈、消费复苏缓慢，加价可能导致市场份额流失，拖累盈利增长。

　　 大和：维持康师傅控股(00322)“持有”评级 目标价下调至11港元

　　 大和发布研究报告称，维持康师傅控股(00322)“持有”评级，等待顾客对加价的反应明朗化。应加价将2024至25年盈利预测上调1%，认为其有利因素部分被销售略为下跌所抵销，目标价由11.5港元下调至11港元。报告中称，公司日前宣布部分饮品加价，当中即饮茶建议零售价由3元上调至3.5元，1升装果汁由4元上调至5元，主要反映原材料及员工成本通胀。即饮茶在公司饮料业务中占比最大，上半年收入100亿元，相当于整体饮料收入38%，相信加价有助纾缓明年利润率的压力，但在市场竞争下，对于收入的刺激作用可能分歧。

　　 花旗：维持友邦保险(01299)“买入”评级 目标价105港元

　　 花旗发布研究报告称，维持友邦保险(01299)“买入”评级，目标价105港元。公司第三季新业务价值略高于预期，以固定汇率计(下同)，同比升35%至9.94亿美元，较市场预期高5%;这归功于季内年化新保费同比升54%，也意味着第三季利润率按季改善1.7个百分点;报告中称，友邦保险首九个月新业务价值同比升36%至30.23亿美元，高于去年同期水平。公司第三季内地新业务价值业务同比升逾20%，较上半年的14%升幅加快，危疾保障产品呈双位数增长;而香港新业务价值取得强劲增长，受惠内地来港客户业务强劲，即使香港业务同比稍微下跌。

　　 大摩：维持华虹半导体(01347)“增持”评级 目标价降至27港元

　　 大摩发布研究报告称，维持华虹半导体(01347)“增持”评级，目标价由34港元下调21%至27港元。公司收入虽呈按季增长，但进一步的降价及同业竞争可能影响其毛利率表现。同时大摩分别下调公司2023-2024年净利预测1%/2%至2.69/1.37亿美元，以反映上述考虑及用作研发投入的经营支出。

　　 大和：重申潍柴动力(02338)“跑赢大市”评级 目标价升至13.9港元

　　 大和发布研究报告称，重申潍柴动力(02338)“跑赢大市”评级，目标价从13.1港元升至13.9港元。但该行对公司2023-2025年每股盈利预测比市场低2%-7%，原因是下调收入预期。报告中称，潍柴动力2023年第三季度收入强劲，同比增24%，按季增3%，纯利同比增181%，按季增27%，毛利率也有改善，为21.8%，同比增6.5个百分点，按季增1.6个百分点，原因是液化天然气(LNG)和高功率引擎组合收入增加。该行指出，液化天然气引擎的强劲需求可能在第四季度持续。截至2023年9月，该公司占中国液化天然气引擎市场份额的65%，管理层预计第四季度液化天然气引擎在重型卡车(HDT)的渗透率将达到40%-50%，对公司利润改善有利。此外，高功率和大缸径引擎(large-bore engines)可能会提高销量和利润。2023年首9个月，超过500马力的引擎渗透率从2022年底的15%上升至23%。目前，该公司在全球大缸径引擎市场的份额约为10%，预计长期将提升至25%。