8月券商金股组合出炉：3只热门个股继续受追捧

　　精密。这些个股都是近期的热门金股，上个月也是这3只个股位居推荐度前三。

　　精密、美的集团、长电科技、牧原股份、中际旭创、中国神华、中国海油、温氏股份、桐昆股份、腾讯控股、宁德时代等。这些个股7月的市场表现总体乏善可陈。其中，中国海油、桐昆股份7月跌幅达到两位数。此外，多数个股7月的表现同样是冲高回落。投资者如果在热度较高的时候追涨，大概率会短期被套。

　　精密。另外，6家券商推荐的金股分别为中际旭创、长安汽车；5家券商推荐的金股分别为宁德时代、徐工机械；4家券商推荐的金股有6只，分别为中国移动、新和成、天孚通信、腾讯控股、牧原股份、东方电缆。此外，还有24只金股同时有3家券商推荐，包括多只“中字头”个股，如中国重工、中国中车、中国建筑、中国核电等。

　　从8月金股的行业分布来看，推荐度排名前五的行业分别是电子、汽车、电力设备、国防军工、机械设备，医药行业本月掉出前五来到第六。值得一提的是，近期国防军工板块的市场关注度有攀升趋势，5月国防军工行业的推荐度仅排在第十三。

　　A股市场历来有“五穷，六绝，七翻身”的说法，多家券商在此前发布的研报中预计，A股市场有望在7月迎来转机，不过7月A股各核心指数大部分出现了下跌。

　　值得一提的是，无论是此前各券商发布的2024年中期策略还是7月的市场展望，“哑铃型”策略都受到较多认同。“哑铃”的一头通常为红利资产，另一头则通常是与“科特估”相关的一系列科技赛道。

　　不过，这些“一致预期”在7月部分落空。通过A股各大核心指数来看，7月跌幅排名第一的指数为红利指数，该指数在7月累计下跌5.1%，创下年内单月最大跌幅。红利板块中的代表行业，如煤炭、石油石化等在7月表现欠佳，其中煤炭指数7月大幅下跌11%。科技蓝筹则在7月表现不俗，科创50指数7月累计上涨4.4%。

　　7月最后一个交易日，市场以大幅上涨收官，这也给8月行情带来了较好预期。有券商甚至认为，未来A股将出现“吃饭行情”。日前，国投证券金工团队从技术面的角度推测，目前市场已经进入底部区域，从MACD、KDJ以及其他各常见技术面角度看，当前市场类似于2022年10月底，或已十分接近同年11月初。

　　中泰证券策略团队在日前发布的8月A股策略中坦言，7月持续提示“阶段性上行风险大于下行风险”，但市场整体震荡下跌，严格来说是“看错了”。不过，站在当前时点，中泰证券策略团队继续强调市场的上行风险大于下行风险。

　　然而，据国投证券发布最新8月市场展望指出，当前大盘指数始终处于难有“持续大跌”“或有小幅反弹”的定价状态，汇率和北向资金或许是一个重要的跟踪指标，但核心是要看后续财政发力的程度。面向8月，对于结构的判断是高股息+科技美股映射的轮动。

　　另外，7月以来央行连续下调逆回购、LPR及MLF利率，也引发了市场较多关注。对此，国金证券首席策略分析师张弛表示，此举旨在修复居民和企业的负债端，提振内需，促进经济稳步复苏。预计8月和9月有望看到进一步的降息动作。

　　不过张弛认为：“在降息幅度尚未明显打开前，投资者应保持耐心，尽量采取右侧交易策略。”而随着降息周期深入，A股市场风格或将从“银行+高股息”切换至“消费+成长”，为投资者带来显著的趋势性投资机会。在行业配置上，建议投资者维持“大盘价值防御”策略，同时积极布局具有成长潜力的板块。

　　值得关注的是，据兴业证券策略团队统计，今年以来，ETF净流入已经超过5000亿元，是A股市场的核心增量在国投证券策略团队看来，这轮高股息行情持续演绎与以权益ETF为核心的被动权益投资大发展推动有关。目前，沪深300指数ETF高股息权重占比约为20%，二季报主动多头公募高股息配置约在14%，市场标配比例为18%。在此过程中，若被动权益投资作为增量资金主体，其长期大发展是不可逆趋势，那么主动多头公募高股息配置比例会逐渐向标配仓位靠拢，这意味着主动多头高股息仓位提升空间很大程度上将受被动权益投资发展影响。