央行提供流动性、贷款增持回购、互换便利……场外资金跑步入场，

　　央行提供流动性，平准基金，贷款增持回购，互换便利，并购重组……今日A股放量大涨！源于今日一场重磅发布会，证监会主席吴清在发布会表示，支持汇金公司加大投资力度，推动长期资金投资股市。同时还表示，并购重组是资本市场的大事，将大力支持上市公司向新质生产力方向转型升级，开展基于转型升级为目标的跨行业并购。

　　重磅政策有了，资金哪里来？央行行长表示，将创设股票回购增持再贷款，用于回购增持上市公司股票，首期是3000亿，如果做得好后续可以追加。只能用于投资股票市场的互换便利首期操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。

　　对此，有私募表示，央行下场提供无限“子弹”，这个就是超级利好，A股历史没有过的。今天可能是A股市场由资金流出转变成资金流入的一个关键节点，部分场外资金开始进场了。

　　49.88%的百亿私募仓位处于中等水平，满仓百亿私募占比为41.35%。

　　资金：央行提供流动性，贷款增持回购，互换便利

　　目前的A股市场缺的就是资金，重磅利好政策有了，资金从哪里来？为提振投资者信心，央行创设两项全新工具，这也是央行首次设立支持资本市场的结构性货币政策工具。央行行长潘功胜今日宣布，创设5000亿元证券、基金、保险公司互换便利，提升机构的资金获取能力和股票增持能力。在额度安排上，互换便利首期操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模，“做得好可以再来5000亿元、甚至第三个5000亿元”。

　　另外，央行创设3000亿元股票回购增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。“股票回购增持专项再贷款利率1.75%，首期额度为3000亿元，未来可视运用情况扩大规模。专项再贷款是向符合条件的上市公司和主要股东发放优惠利率贷款，用于回购和增持股票。

　　对此，有资深市场人士在朋友圈表示，1.75%的利息来增持股份，如果公司市值从30亿涨到40亿，除去成本都是大赚的，上市公司肯定愿意去做，美国的微软、苹果就是不断回购注销。互换便利工具首期就是5000亿，证券、基金、保险公司自己持有的股票，去央行抵押成现金继续买股票，而且只能用来买股票。这个本质上就是央行下场提供无限“子弹”，这个就是超级利好，A股历史上没有过的，不是以往那些降息降准的利好可比的。

　　目前二级市场缺的更多是信心！从5000亿的互换便利，以及央行提供的3000亿的增持回购贷款额度来看，主要是提升了投资者的信心，5000亿金融公司互换便利为A股注入了新的流动性，同时优化了投资结构，资金会进一步向优秀公司集中，这有效提升了投资者的信心！回购和增持上市公司股票，有助于稳定股价，并且回购和增持行为本身也会向市场传递积极信号，吸引更多资金进入股市，同威投资研究总监冯翔告诉

　　新一轮牛市启动？来看百亿私募怎么解读

　　重磅利好频出，是否意味着新一轮牛市启动？重阳投资表示，系列政策组合拳发出了宏观政策进一步加力的强烈信号，央行此次创设了两个新的货币政策工具支持股票市场。一是非银机构可以将持有的优质资产置换质押从央行获得国债等高流动性资产，并将这些资金投向于A股市场。今年以来中央汇金公司也从央行和商业银行获得了流动性支持，这一工具将扩展到全部符合条件的非银金融机构，增强市场信心。第二个工具是股票回购增持专项再贷款，这有利于对公司前景信心较高的上市公司回购增持自身股票，更好地实现市值管理。当然这些政策为市场打开了想象空间，后续其他政策特别是财政政策也有进一步加力的可能。

　　星石投资告诉星石投资认为，后续A股或将迎来3类新增资金，分别是首期操作规模5000亿元的证券、基金、保险公司互换便利、首期规模3000亿的股票回购增持再贷款以及正在研究中的平准基金。新设立的政策工具是一种制度突破，信号意义比较大，有望增加各类投资者对A股市场的信心。政策信号明确，提振了市场情绪和风险偏好。

　　中欧瑞博联席投资总监、对冲交易部总监黄松杰告诉黑崎资本首席战略官陈兴文告诉