16万股民迎利好？昔日千亿房企重整破局，“救命钱”预计达30亿元

　　金科股份发布公告 wind数据显示，截至9月30日，*ST金科股东户数为161012户。

　　
“资金投入预计在30亿元左右”
 

　　在公布品器联合体中选之前，外界大多认为长城国富置业将成为金科股份的破产重组投资人。毕竟在2023年5月重庆端恒申请对金科破产重组一个月后，长城国富就与金科股份签订战略投资框架协议序，双方甚至还一度共同成立工作小组，建立协调联系机制，并完成了现场尽调工作。

　　此后，还有包括中金资本运营公司联合体、四川资本市场纾困发展证券投资基金合伙企业、深圳招商平安资管公司等多家实力资方意向投资人缴纳保证金成功报名。

　　然而，最终经过重整投资人遴选后由品器联合体中选。

　　品器联合体到底什么来头？天眼查显示，其中，冯仑、单大伟、张勇各持股北京品器22.2222%股权，张冬冬持股11.1111%，剩余22.2222%股权由上海铂生建设持有，而上海铂生建设董事长即御沣房地产创始人王谦。

　　据公开信息，北京品器的企业愿景是开启不动产的后开发时代，企业目标不再是传统的地产开发，而是开启资产管理与运营。成立四年有余的北京品器，除上海品器外，名下投资子公司还有5家，包括青岛厚康健康科技有限公司、上海厚亦健康科技有限公司、西安厚康健康科技有限公司、远大好楼科技有限公司和重庆厚亦健康科技有限公司。不难看出，这些公司都是一些大健康与科技行业类的公司。

　　品器联合体的另一方北京天娇绿苑成立于2018年8月15日，注册资本3000万元，法定代表人为冯思敏，股东分别为王平、李桂华和王西康，持股比例分别为70%、15%和15%。

　　该公司引入合作出资方冯果。据悉，选择此时参与金科股份的重整投资，冯彪也有自己的考量。

　　“当前中国房地产行业进入到一个新的周期，从国家的财政政策、金融政策等方面也在大力地扶持和支持房地产行业，市场‘止跌回稳’态势明显。”冯彪在11月23日在接受“待金科重整完成后就会轻装上阵，在后房地产时代，也会为行业发展起到推力的作用。”冯彪透露，在投入方面，对于金科股份的重整不仅是在资金上，还包括产业、金融等方面。“
品器联合体或成金科股份最大股东
 

　　北京德恒律师事务所日前发布的一份研究报告显示，在2022年1月至2024年10月期间，全国共有43家上市公司的重整计划获得法院批准，其中42家是以转增方式进行出资人权益调整，占比约98%。

　　可以说，在近三年的实践中，对重组投资人来说，转增已成为上市公司重整中最主要的出资人权益调整方式。

　　转增的实施流程可分为三步：确定股本基数、确定转增比例、将转增股票用于重整计划确定的用途。而转增股既可以等于现有股本基数，也可以大于或小于现有股本基数，如贵州昔日最大房企中天金融的重组方案是每10股转增约7.48股。

　　根据第二十八条规定：“重整投资协议涉及重整投资人受让上市公司资本公积转增股份的，相关受让股份价格定价应当合理、公允，不得损害中小投资者利益；低于投资协议签署当日收盘价百分之八十的，上市公司或者管理人应当聘请财务顾问出具专项意见并予以披露。”

　　若重整计划以当前金科股份53亿股流通股为基数，按照每10股转增10股的比例实施资本公积转增股本，共计转增53亿股。以金科11月22日收盘价1.67元/股粗略测算，重整投资人约30亿元的投资就可获得金科股份约16.95%股份。

　　另据11月23日金科股份公告，截至目前，黄红云及其一致行动人金科控股、财聚投资、东方银原分别持股24286.09万股、46878万股、4656万股、41.82万股，以上各方合计持有金科股份75861.90万股，持股比例为14.21%。这也意味着，待转增完成后，品器联合体或将一举超越黄红云成为金科股份的最大股东。

　　金科股份持股股东 不过，对此冯彪表示：“重整是很复杂的一个程序，需要注意的是，冯彪参与金科股份的重整早有端倪。

　　今年10月8日，金科股份曾公告显示，公司接实际控制人黄红云通知，金科控股、黄红云与东方银原材料有限公司决定结为一致行动人，东方银原将不低于7500万元增持资金存入证券账户，并增持了41.82万股，而东方银原的实际控制人正是冯果。

　　“在10月的公告中，东方银原曾承诺股价在1.5元内，将增持不低于5000万股，同时表示“若重整完成，金科的团队制定好清晰的战略规划，我们将不排除继续在1.5元以上继续增持”。

　　至于何时能够完成重整，根据金科此前公告，预计将在2025年1月中旬完成所有重整事项。

　　如今，在“产业+资本”的加持下，金科股份重整成功也增加了几分胜算。若未来金科股份能成功走出困境，或许也能为其他出险房企提供一份可供参考的重整成功范例。

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