纽市盘前：美联储面临两难处境 美元关注PMI数据 6月1日现货黄金

　　欧美股市行情

欧股：德国DAX指数涨0.48%，英国富时100指数涨0.04%，法国CAC40指数涨0.32%，欧洲斯托克50指数涨0.27%。

美股：美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.62%，标普500指数期货涨0.48%，纳指期货涨0.53%。

市场消息面速读

1、美联储面临两难处境 美元走势怎么看？

因美国总统拜登与美联储主席鲍威尔的会面未对金融市场产生太大的冲击，周三（6月1日）投资者在美国5月非农数据等重磅风险事件前表现相对谨慎，并使得美元指数自102.00整数关口上方回落。

据悉，拜登在白宫召见鲍威尔，并讨论了美国和全球经济状况。由于市场无法从拜登与鲍威尔的交谈中获得更多“有效”的信息，投资者既不知道美联储是否会进一步加快收紧节奏，也不清楚美联储是否真的会在9月暂停加息，以至于美元指数维持高回落后的窄幅整理状态。

不过，就在拜登与鲍威尔会谈的当日，亚特兰大联储主席博斯蒂克称9月暂停加息的想法与任何迫在眉睫的“救市”无关。此番言辞令美联储9月加息的可能性急剧降低，以至于迫使部分投资者排除了9月加息的可能性。

事实上，由于通胀形势依然严峻，经济不确定性风险增大，无论美联储还是美国政府，都面临了两难的境况。美国未来一段时间的经济形势将影响投资者对美联储9月是否暂停加息的预期。

接下来美国方面公布的经济数据将进一步揭示该国在美联储大幅加息后的经济运行状况。其中，美国5月非农就业报告无疑是最重要的，该报告的表现或影响市场对美联储未来政策的预期。一旦数据整体表现糟糕，则美联储9月暂停加息的可能性将提升，或令美元指数剧烈下挫；不过，若数据整体表现强劲，则美联储将更有底气地持续大幅加息以对抗通胀，从而令美元显著走强。

2、美联储不相信通胀会自行缓解

在政府向经济注入数万亿美元、美联储将借贷成本保持在近零水平之后，美国经济在2021年实现了近四年来最强劲增长。这些做法帮助将失业率从大流行时期高点15%降至52年来的最低水平3.6%，推动工资增长。但这也刺激了消费者支出，导致物价飙升。

随着企业解决因大流行而复杂化的供应链问题，以及消费者将支出转向服务业，美联储层预计通胀能够自行放缓。但鲍威尔也明确表示，美联储不再指望这一点，并将根据需要将利率提高到最高水平。

鲍威尔认为，高通胀是该国面临的主要经济风险，并将控制它作为美联储在他第二任期内的首要任务，即使这一过程有可能推高失业率，对家庭和企业造成痛苦。

美联储今年已经将利率提高了0.75个百分点。大多数美联储政策制定者表示，他们预计将继续加息，直到今年年底达到2.5%左右，如果有需要还可以进一步加息。美联储将在6月和7月会议上延续5月政策——各加息0.5个百分点。

荷兰国际集团(ING)经济学家认为，利率上升应该为美元重新走强奠定基础。美国经济数据表现也将支持美联储继续加息的想法，并提供了一个长期看涨美元理由。

纽市主要货币走势

美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅上涨，现报101.86，涨幅0.06%。纽市盘前，美元指数延续其从周一的数周低点反弹走势，并有望在周中重新回到102.00心理关口以上的区域。美元指数连续第二个交易日上涨，在风险情绪仍处于守势、美国国债收益率恢复稳定的背景下，该指数徘徊在102.00附近。事实上，抛售压力为美国债券市场积聚了动力，并推动收益率恢复上行。也就是说，短端收益率在2.60%左右徘徊，腹部接近2.90%，长端重新瞄准3.10%。美元指数上涨0.20%，至101.98，突破105.00(2022年5月13日高点)将打开升向105.63(2002年12月11日高点)的大门，最终达到106.00(整数关口)。另一方面，下方初步支撑位于101.29(5月30日低点)，其次是101.22(55日移动均线)，然后是99.81(4月21日低点)。
欧元/美元：截止北京时间20:30，欧元/美元下跌，现报1.0729，跌幅0.03%。纽市盘前，围绕欧元的疲软格局仍然良好且稳健，使得欧元兑美元周三在1.0700关口附近承压。欧元兑美元连续第二个交易日下跌，因为周三美元的反弹似乎加快了步伐。事实上，欧元兑美元的下跌正值美国国债收益率沿着该曲线进一步反弹之际，而德国10年期国债收益率达到了超过1.15%的3周新高。从日历上看，最终数据显示，德国5月制造业PMI小幅改善至54.8，而欧元区整体PMI则降至54.6。欧元区4月份失业率保持在6.8%。晚些时候，拉加德主席将在国际清算银行的活动上发言。欧元兑美元已回落0.08%，至1.0722，如果跌破1.0678(5月31日低点)，则下一目标指向1.0641(5月25日低点)，然后是1.0532(5月20日低点)。
英镑/美元：截止北京时间20:30，英镑/美元下跌，现报1.2586，跌幅0.11%。纽市盘前，英镑兑美元难以延续前一天尾盘从1.2560区域的反弹，并在周三再次面临抛售压力。这标志着连续第二天的负面走势，并得到了持续的美元买盘的支持。英国政府的立法——它将有效地推翻脱欧协议的部分内容——引发了人们对贸易战的担忧。再加上市场预期英国央行的大幅加息将对英国经济造成损害，令英镑的前景更加黯淡。基本面似乎坚定地倾向于看空交易者，表明任何试图反弹的走势仍可被视为抛售的机会。交易员们现在期待着美国宏观数据——ISM制造业PMI和JOLTS职位空缺——带来一些推动力。
美元/日元：截止北京时间20:30，美元/日元上涨，现报129.25，涨幅0.44%。纽市盘前，美元兑日元连续第三天获得支撑，攀升至两周高点约129.50水平。日本央行(Bank of Japan)曾誓言维持现有的超宽松政策，并承诺进行无限量的债券购买操作，以捍卫其10年期国债收益率接近于零的目标。除此之外，普遍积极的风险基调削弱了避险的日元，并对美元兑日元起到了推动作用。周三的积极走势可能进一步归因于129.00整数以上的一些技术性买盘，这可能已经为进一步升值奠定了基础。因此，现在看来很有可能会出现一些跟进的强势，重返130.00心理关口。
现货黄金：截止北京时间20:30，现货黄金上涨，现报1846.32美元/盎司，涨幅0.49%。纽市盘前，现货黄金价格并不意外地面临压力。黄金目前在每金衡盎司1830美元附近交易，跌破了200日移动均线1840美元，本周跌幅约为1.1%。即将发布的美国关键经济数据备受关注，最重要的数据是周五的5月劳动力市场报告，不过交易员也将密切关注定于周三14：00GMT发布的ISM制造业PMI调查。看多黄金的人希望看到通胀压力正在消退的证据，这意味着人们将关注周三ISM PMI调查中的物价指数和周五就业报告中的工资增长部分。在未来几天数据疲弱/通胀减弱的最好情况下，如果这也刺激美元/美国国债收益率再次下跌，黄金/美元很可能回升至200日移动均线上方和1850美元关口。
现货白银：截止北京时间20:30，现货白银小幅上涨，现报21.86，涨幅1.53%。纽市盘前，银价已经确立了顶部。尽管如此，短期内的盘整仍将继续，只要守稳18.95/40美元支撑区。在之前的21.68/42美元的长期价格支撑下，白银仍处于短期盘整阶段，我们相信它完成了一个巨大而显著的顶部，标志着趋势转向下降的重要变化。支撑位最初见于19.65美元，然后是18.95/40美元，我们预计初步测试时应能守稳，并进入盘整阶段。只有突破200日均线(目前为23.52美元)才能更有意义地稳定银价，但这不是我们的基本预测。
原油市场：截止北京时间20:30，美油大幅上涨，现报116.53美元/盎司，涨幅1.62%。纽市盘前，国际油价走高，因欧盟领导人同意部分和分阶段推进俄罗斯石油进口禁令。但美国原油大幅增产的消息限制了油价涨势。欧洲领导人原则上同意在今年年底前完成削减90%俄罗斯石油进口规模，这将是自俄罗斯入侵乌克兰以来欧盟对俄罗斯实施的最严厉制裁。一旦禁令完全通过，制裁行动将在六个月内逐步实施，对成品油的制裁将在八个月内分步推进。作为对匈牙利等中欧内陆国家的让步，禁令豁免了通过管道进口俄罗斯石油。
机构观点

荷兰合作银行： 欧元兑美元将重新测试最近接近1.0350的低点

未来几个月，避险需求可能会增加。在荷兰合作银行(Rabobank)经济学家看来，这暗示美元将进一步走强，可能在未来一个月拖累欧元/美元跌至近期低点。

“我们认为美国有可能在2023年陷入衰退。同时，美国经济增长放缓也将影响有关美联储加息速度和时间的预期。美元作为避险货币的功能表明，它可能会在更长时间内保持更坚挺的姿态。 ”

“我们认为未来几个月可能会再次尝试接近欧元/美元最近的低点1.0350，并认为在12个月的时间里，只有向1.10区域温和移动的空间。 ”

瑞士信贷：美元兑日元存在向阻力位131.35移动的空间

美元兑日元在过去的几个交易日中意外地飙升，并打破了其见顶观点，现在看起来似乎已经完成了一个看涨的延续形态。因此，瑞士信贷(Credit Suisse)分析师预计，该货币对将迅速回到131.35的高点。

美元兑日元确认了看涨的“楔形”形态

美元兑日元现在看起来似乎已经形成了一个清晰的看涨“楔形”延续形态，这意味着它将快速上行至131.35高点，与我们短期设置的长期看涨观点相符。突破该高点将打开升向132.30/39的大门，最终到达我们的下一个核心中期目标135.00/135.20。

近期支撑位升至128.47/30。更重要的支撑位于近期低点126.39/37和55日均线，我们现在预计美元兑日元能守住该区域。该区域下方的下一个重要支撑位于125.11/124.87轴心位，其中包括始于2月底升势的38.2%斐波那契回撤位。