发布时间：2022-10-28 13:09 已有： 人阅读
| 瑞信：维持中国石油股份(00857)“跑赢大市”评级 目标价降至5.2港元 瑞信发布研究报告称，维持中国石油股份(00857)“跑赢大市”评级，虽然首三季盈利领先预期，但对其预测不变，认为本年度最后一季或有沉重成本开支留有空间。但是认为此不应影响派发具吸引力股息能力，估计今年股息收益率或达11%，目标价由5.4港元降至5.2港元。 报告中称，中国石油今年第三季业绩具有韧性，纯利为379亿元人民币，同比增长71%，但按季下跌13%，表现优于预期，特别是考虑季内油价下跌12%。按首三季计，集团纯利分别占该行及市场今年全年预测86%及90%，正在达至十年最佳盈利表现的路上。
小摩：下调香港宽频(01310)评级至“减持” 目标价削53%至4.5港元 小摩发布研究报告称，将香港宽频(01310)评级由“中性”降至“减持”，预计未来两年每股派息将会持平，目标价由9.5港元削53%至4.5港元，指2022财年下半财年业绩疲弱及将派息比率下调至约75%水平。 该行表示，香港宽频修订派息政策，目标派付经调整自由现金流的不少于75%，对比2016-21年为100%，显示公司为降低债务及进行投资，对现金流的看法趋于保守。若按经调整自由现金流的不少于75%，预测于2023/24财年股息回报均为10厘，对比市场原预期为13/15厘。
高盛：维持国药控股(01099)“中性”评级 目标价降至19.21港元 高盛发布研究报告称，维持国药控股(01099)“中性”评级，在公布第三季业绩后，下调2022-24年净利润预测0.4%/1.8%/1.5%，以反映毛利率被更深地蚕蚀，目标价由19.27港元降至19.21港元。 报告中称，公司今年第三季销售同比增9.7%至1439亿元人民币，略高于该行预期的1400亿元人民币。随着医院病人流量及手术量恢复，医药及器械分销业务的增长加快，首9个月分别同比增5%及13%，而上半年增长为2.8%及11.9%;药品零售业务则维持稳定，首9个月同比增1成。 盈利方面，公司第三季同比增2.1%至21.6亿元人民币，低于该行预期的23.1亿元人民币，主要由于毛利率波动、投资利润减少及融资成本。若无疫情影响，该行估计集团第四季增长将持续改善。
花旗：上调青岛啤酒股份(00168)评级至“买入” 目标价升至84.5港元 花旗发布研究报告称，将青岛啤酒股份(00168)评级由“中性”上调至“买入”，认为估值具吸引力，目标价由82.76港元升至84.5港元。 报告中称，公司Q3纯利同比增18%，较市场预期高4%，主由异常的炎夏及销量同比增31%所带动。尽管季内销售费用高于预期，但由于一般及行政开支同比跌7%，核心息税前利润同比增长13%。此外，随着华润啤酒(00291)最近宣布进军白酒业务，该行认为包括百威亚太(01876)在内的三间在港上市啤酒公司，对投资者而言将具有差异化特征。
交银国际：维持福莱特玻璃(06865)“买入”评级 目标价降至21.94港元 交银国际发布研究报告称，维持福莱特玻璃(06865)“买入”评级，由于下半年玻璃价格低于预期及扩产延迟，下调2022-24年每股盈利预测7%至16%。基于2022年预测市盈率20倍，目标价由28.8港元下调23.8%至21.94港元。 报告中称，公司今年第三季归属于母公司股东净利润5.02亿元人民币，同比增1成，按季跌11.4%;毛利率21%，同比及按季分别跌7.7及2.7个百分点，为2018年第四季以来新低。第三季公司光伏玻璃均价按季略为下跌，生产成本则略为上升。9月光伏玻璃价格按季跌4.5%。由于供暖季天然气价格将上升，以及库存天数有所下降，11月光伏玻璃将加价，但预计加幅有限，主要覆盖成本的上升。
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