港股各大机构最新研报（2023316）

　　 各大机构研究报告汇总：

　　 里昂：重申康哲药业（00867）“买入”评级 目标价升至14.4港元

　　 里昂发布研究报告称，重申康哲药业（00867）“买入”评级，因估值具有吸引力和新产品推出成为催化剂；认为今年是其过渡的一年，目标价由13.9港元上调至14.4港元。

　　 该行预计，公司总收入在2022财年及2022财年下半年将分别同比增长18%/19%至98/53亿元。与2021年相比，去年经营利润率或维持稳定在38%。因此预计，去年集团净利润为35亿元，同比增长15%。

　　 大摩：维持太古A（00019）“增持”评级 目标价降至71港元

　　 大摩发布研究报告称，维持太古股份公司A（00019）“增持”评级，下调今明两年每股盈利预测1%/2%，反映对太古地产（01972）及国泰航空（00293）的最新预测，加上财务成本增加，目标价由75港元降至71港元。

　　 摩根大通：重申远东宏信（03360）“增持”评级 目标价下调至11港元

　　 摩根大通发布研究报告称，将远东宏信（03360）2023及24财年的盈利预测分别下调5%和8%，以反映更高的信贷成本，目标价由12.1港元下调至11港元，以反映盈利预测下调和人民币兑港元贬值。重申“增持”评级，该行认为集团估值具吸引力，又预期盈利增长势头将会改善，且集团资产质量状况稳健。

　　 报告指出，2022财年远东宏信业绩符合该行及市场预期，因为好于预期的净息差扩张，在很大程度上被较低的费用收入和较高的信贷成本所抵销。

　　 花旗：维持裕元集团（00551）“买入”评级 目标价升至13.4港元

　　 花旗发布研究报告称，维持裕元集团（00551）“买入”评级，估计今年股息收益率逾8%。去年第四季业绩稍逊于预期，因零售业务方面盈利能力较低，将2023-24年盈利预测下调约14%，但基于去年底防疫措施优化，预测今年市盈率达8倍，目标价由12.2港元调升至13.4港元。

　　 该行预计，公司旗下宝胜（零售）销量增长今年或出现转机，即使今年首两个月售额同比稍微下跌1%，反映出农历新年后消费复苏速度较预期慢。管理层相信零售销售增长于3月份加速，因在去年疫情期间基数较低。尽管今年开局较慢，该行仍认为今年零售销售增长将加快至中双位数。此外，预计裕元鞋履制造业务（MFG）毛利率将会持续改善0.5个百分点，而去年利用率提高至87%，该行相信未来仍有空间上升，主因管理层仍集中于管理其盈利能力，而非销量增长。