发布时间：2023-10-24 09:37 已有： 人阅读
| 昨日行情
昨日市场早盘延续跌势，三大指数均续创调整新低，科创50指数创历史新低。截至收盘，沪指跌0.8%，深成指跌0.81%，创业板指跌1.04%。昨日沪深股通因重阳节假期今日暂停交易。隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.58%，纳指涨0.27%，标普500指数跌0.17%。
十大劵商
中信证券：关注快递龙头估值筑底带来的左侧布局机会
中信证券指出，9月通达系龙头量价竞争策略分化，其中件量方面，圆通（件量同增15.5%）、申通（件量同增33.7%）更侧重快递件量增长，申通同比增速继续领跑行业；价格方面，韵达ASP环比提升0.13元，明显高于申通（1分），圆通则环比持平，但韵达市场份额仅环比下降0.2pct，体现公司走出极端冲击困境、主动调整竞争策略，期待公司改革效果进一步释放。“双十一”临近，主要电商近日将陆续开启大促活动，期待更高性价比电商产品刺激增量需求。快递龙头去年以来累计的富裕产能有望在旺季充分释放，我们认为目前快递板块悲观预期或已充分反映，建议关注快递龙头估值筑底带来的左侧布局机会。
中金公司：汇金买入ETF再度释放积极信号
中金公司指出，10月23日晚间，中央汇金公司公告买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。以往历史上，汇金公司共两次公开宣布购买指数ETF，分别为2013年6月20日和2015年7月5日。汇金再度增持释放积极信号，后市表现不必过于悲观。当前国内经济层面上部分指标呈现边际改善迹象，表明前期政策发力向基本面传导取得一定成效；资本市场方面，汇金公司连续增持大型银行及指数ETF且承诺将继续增持，较多上市公司继续密集发布回购计划，等等，积极因素正在逐步累积。往未来看，我们认为虽然受投资者情绪影响短期市场走势仍有不确定性，但伴随政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，对后续市场表现不必悲观，当前位置市场机会大于风险，四季度仍然是政策发力的重要窗口期。
开源证券：AI大模型发力，助力人形机器人快速落地
开源证券认为，人形机器人由软件+硬件组成，当前人形机器人的硬件部分已经有商业化方案，核心逻辑是通过规模效应实现降本，从而实现硬件的落地，而软件端目前则没有开发的范式，具备广阔发展前景。对于特斯拉而言，其通过复用FSD，构建软硬件一体化方案，而对于入局的其他硬件商而言，如何通过协同大模型服务商，打造人形机器人产业生态圈显得至关重要。对于OpenAI、英伟达、谷歌、微软等科技巨头而言，均在AI领域有强大研发能力，或可通过布局人形机器人，为硬件商赋能，推动产业快速迭代。此外，对于国内科技巨头华为而言，其在造车领域通过软件赋能产业发展获得巨大成功，未来也有望在人形机器人领域复用造车模式。
万联证券：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇
万联证券研报指出，把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、A芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。
华泰证券：快递旺季将至，价格环比回升
华泰证券指出，9月快递行业件量同比增速进一步扩大，主因行业逐步进入旺季叠加上年散发疫情带来的低基数；件量2年CAGR表现稳健。价格方面，电商快递提价，行业价格环比回升。短期，受快递行业季节性影响，我们预计10-11月快递件量环比保持上行；10月价格或在较高基数上环比下滑，11月环比有望显著上涨。中期，我们认为电商快递竞争周期不变，淡季价格竞争或成为常态。长期看，价格竞争有利于提升行业集中度，促进尾部企业出清。头部企业件量规模扩大有望提升产能利用效率，叠加数字化工具优化网络管理与经营质量，公司认为主要头部个股盈利能力有望进一步提高。重点推荐行业份额第一龙头、规模效益显著、无惧价格竞争风险的中通快递。
华福证券：供给缺口逐渐拉大，铜价打开上行空间
华福证券指出，供给端，9月冶炼厂检修情况较少，大多炼厂满负荷正常运转，产量持续增加，受现货TC的支撑和打压因素交织，南美、非洲、亚洲供应端存在干扰及干扰预期；需求端，9月虽处于传统消费的“金九银十”时期，但是前期消费旺季显现不明显，随着铜价走跌，需求量走高；库存方面，9月底阴极铜社会库存23万吨，环比增加4万吨，主要是LME库存高增长所致，LME库存已创下2022年5月以来最高水平。短期，在宏观向好态势下，传统旺季叠加低库存支撑铜价高位运行；长期看，铜矿供给短缺问题难解，而新能源高增长需求将带动铜消费持续向好，供给缺口逐渐拉大，铜价打开上行空间。建议关注：紫金矿业、洛阳钼业、北方铜业、五矿资源、江西铜业等。
信达证券：新型材料渗透率提升空间较大
信达证券指出，新型材料渗透率提升空间较大：光伏产业链仍处在技术快速进步的阶段，目前仍存在渗透率较低细分板块，建议重点关注渗透率有望快速提升的复合材料边框板块。我们预计复合材料边框24年市场空间近50亿元，复合材料边框具备强拉伸强度、高耐腐蚀性特点，在光伏较强烈降本诉求下，复合材料边框有望迎来快速产业化阶段。建议关注：聚和材料、通威股份、隆基绿能、爱旭股份、福斯特等。
中信建投：黄金板块维持强势
中信建投指出，巴以冲突扩大至整个中东的担忧引发避险需求，黄金价格强势拉涨冲破2000美元/盎司，与破“5” 的美债收益率背道而驰。多位美联储官员表示美债收益率升高降低加息必要性，黄金对高利率已相对充分的计价。维持高利率更长时间的经济负面效应在累积，加息进入末期基本成为市场共识，黄金价格维持偏强势头。
东方证券：数字基础设施行业值得重视
东方证券研报指出，数字基础设施行业值得重视。算力已经成为继煤炭石油、电力之后的新基础能源，而数据的要素化也使得数据存储与计算需求大增。我们认为，算力与存力、运力共同构成的数字基础设施未来将迎来政策驱动与加速发展，相关投资机会值得关注。此外，卫星互联网也在数字基建中成为新方向，近期得到科技大厂和各地方政府高度重视，建议投资者关注产业链关键环节公司。建议关注：海光信息、亚康股份、中科曙光、铜牛信息、创意信息等。
华西证券：新能源汽车有望进入加速渗透阶段
华西证券近日研报指出，短期看，下半年传统旺季下，新能源汽车各环节有望进入排产量增阶段。中长期看，优质供给逻辑为主旋律，随着后续新车型的持续推出，新能源汽车有望进入加速渗透阶段；海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。国内新能源汽车实现快速渗透阶段，产业链发展不断完善优化，行业经历需求快速增加、供给大幅扩张再到供需自平衡下行业格局优化，培育出一批在成本、性能上具备优势的相关供应商，全球竞争优势持续夯实。建议关注：宁德时代、天赐材料、鼎胜新材、恩捷股份、亿纬锂能等。
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