发布时间：2023-11-22 09:11 已有： 人阅读
| 昨日行情
大盘全天冲高回落，三大指数均小幅下跌，沪深两市成交额9981亿，较上个交易日放量708亿。截至收盘，沪指跌0.01%，深成指跌0.26%，创业板指跌0.44%。北向资金全天净买入1.42亿元。美股三大指数集体收跌，道指跌0.18%，纳指跌0.59%，标普500指数跌0.2%。
十大劵商
银河证券：卫星互联网建设重要性提升
银河证券认为，5G->6G技术趋势，政策支持发展卫星互联网时代到来，催动产业链成熟。目前我国低轨卫星星座发展较海外国家仍有一定差距，低轨卫星发射数量有望大规模增加，卫星互联网产业链发展将迎来较大发展机遇，未来卫星通信有望与地面蜂窝移动通信共同成为主流通信方式互为补充，市场空间广阔。低轨卫星发展确定性提升，轨道资源稀缺性增加带来行业高景气度。按照2022年底全球在轨航天器总数约63%为LEO卫星估算，我国目前来看仍有较大追赶空间，低轨卫星发展有望迎来新机遇。
中金公司：L3/L4试点通知出台，高阶自动驾驶商业落地驶入快车道
中金公司表示，2023年11月17日，四部委联合发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》。这一政策出台，将推动乘用车L3和出行服务L4的技术和商业模式发展，并加速落地。同时，我们建议投资者关注这一自动驾驶政策里程碑带来的行业影响和投资机会。第一批车企有望于2024年初获得资格，届时也有望侧面验证车企间的技术储备和实力强弱。
中信建投：关注数据要素及AI安全板块
中信建投指出，当前各地数据要素政策试点频出，浙江出台国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准，将于2023年12月5日起正式实施；北京推出政策鼓励企业进行数据资产入表，达标企业相关费用最多可补贴入表相关费用50万元；公共数据的政府指导定价的管理办法有望于今年底明年初出台，以公共数据为首的数据要素有望加速开放。OpenAI人员或有变动，AI安全成为内部重要分歧点；近期OpenAI遭网络攻击事件均体现AI安全在AI技术和商业化落地进程中的重要性。关注数据要素和AI安全板块投资机会。
浙商证券：白酒行业景气度向上 优选产品周期向上酒企
浙商证券研报指出，各酒企年度经销商大会将至，看好24年春节备货催化&估值切换下白酒配置机会。在白酒基本面强韧性+库存批价趋于合理+仍有潜在催化的背景下，我们对于白酒行业的中期表现更乐观：①首选成熟单品放量、主销市场扩容的高端酒和区域酒的核心资产标的，主推贵州茅台/山西汾酒/泸州老窖；②同时关注高估值高成长性标的，如金徽酒；③另关注事件催化/业绩弹性强的标的，如五粮液、酒鬼酒、舍得酒业。
天风证券：大飞机产业链关键领域国产化空间较大，国内供应商有望持续受益
天风证券近日研报表示，C919完成商业首航，全球民机市场格局由“A+B”向“ABC”发展。我们认为，国产大飞机商运标志着C919的“研发、制造、取证、投运”全面贯通，开启了中国民机事业的新篇章。随着中国商飞ARJ21稳定交付，C919产能提升，C929研制推进，中国国产大飞机未来有望在全球民航市场发力，打破“A+B”垄断格局，向“ABC”三足鼎立格局发展。大飞机产业链关键领域国产化空间较大，国内供应商有望持续受益。从价值量角度看，C919已实现近60%国产化，但其发动机、起落架控制系统、飞控系统、航电系统、环控系统等关键领域仍然由国外供应商或合资企业提供，或直接采用国外成熟的产品和技术，或是由中外合资企业制造。随着中国商用大飞机进入量产，供应链国产化率或将进一步提升，关键领域替代有望实现。建议关注产业链配套企业民机的业务及国产化产品配套参与进程。
华泰证券：预计2024年水泥和玻璃行业供需关系总体仍面临一定挑战
华泰证券近日研报表示，预计2024年水泥和玻璃行业的供需关系总体仍面临一定的挑战，渐进式的再平衡可能仍然是主题。房建、基建和光伏三大需求驱动要素共振或较难实现，新增产能有望普遍下降，但盈利改善的路径可能较曲折。资产负债表总体健康，利于有竞争优势的企业兼顾分红和发展，但也可能使市场化出清等待更长时间。水泥行业盈利接近历史低位，估值处于低位，在需求预期改善的情况下具备重估机遇。光伏玻璃行业今年以来股价调整较为充分，中长期供需均衡发展的前景日趋明朗，左侧配置的性价比提升。
东吴证券：碳化硅市场高增长趋势吸引业界激进投资 关注具备技术、客户先发优势的国产厂商
东吴证券发布研究报告称，碳化硅市场高增长趋势吸引业界激进投资，远期规划产能合计数已超远期需求，未来供过于求将导致尾部厂商被出清，技术（降本能力）、产能（有效产能）、客户关系为决定竞争格局的关键要素。建议关注具备技术、客户先发优势的国产厂商，推荐天岳先进（688234.SH）（衬底龙头扩产、拓客并举，业绩拐点将至），建议关注晶升股份（688478.SH）（长晶炉）、中芯集成（688469.SH）（代工厂）、斯达半导（603290.SH）（器件）等。
东海证券：农药出口量上行，行业景气度有望回升
东海证券研报指出，农药新成分的发现和新产品的开发难度大幅增加，单位研发投入回报降低，全球农药产业链的利润向销售端倾斜。伴随农药行业库存去化，国内农药出口量上行，行业景气度有望回升。建议关注：农药产业链中利润相对集中的制剂生产和销售服务板块，润丰股份、诺普信、安道麦A等。
东莞证券：快递件量长期将保持较快增长
东莞证券指出，双十一节奏变化带动10月快递量价齐升，低价战法与直播电商带动件量持续增长，叠加削峰填谷带来的成本优化，旺季快递业绩可期。2023年以来我国网购渗透率维持高位，线上消费的习惯已经形成，当下“性价比”消费意识逐渐成为主流，长期来看快递件量将保持较快增长。监管趋严的背景下，我们认为国内电商件市场将长期保持极低利润率，成本管控、服务与品牌溢价能力将成为未来快递行业核心竞争力。从快递的长期竞争格局来看，建议关注：顺丰控股、圆通速递、申通快递等。
中银证券：石油行业高景气度延续 油田服务板块持续向好
中银证券研报指出，2023年第三季度随着原油及石化产品价格上涨，下游需求复苏，石油石化行业归母净利润、ROE（摊薄）、销售利润率等同环比均有明显提升，行业高景气度延续，同时油田服务板块持续向好。展望后市，国际油价或在中高位震荡，下游需求将持续复苏，炼油化工及其他石化板块盈利有望修复，当期估值处于历史低位水平，维持行业强于大市评级。
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