今日港股行情投行追踪：大和上调內地教育股看法至正面 看好新东

　　 小摩：维持集团-SW（09888）“增持”评级 目标价210港元

　　 小摩发布研究报告称，维持集团-SW（09888）“增持”评级，将2024年核心调整经营利润率（OPM）维持在25%，暂预测生成式AI在2024年的收入贡献为90亿元人民币，相信现仍未在股价上全面反映，目标价210港元。集团在将生成式人工智能（gen-AI）变现过程中，市场对公司估值前景不对称，相信目前股价吸引。该行认为，2024年内地宏观前景是决定股价的要素，相信来自AI变现的高利润收入带来利润率上升空间。

　　 高盛：维持舜宇光学（02382）“中性”评级 目标价下调至69港元

　　 高盛发布研究报告称，维持舜宇光学（02382）“中性”评级，鉴于2023年下半年指引，下调其2023年纯利预测26%。同时下调2024-2025年纯利预测12%和6%，原因是平均售价（ASP）和毛利率恢复慢于预期，目标价从78.54港元下调12%至69港元。报告中称，舜宇光学科技2023年下半年纯利指引低于预期，主要原因是全球智能手机需求疲软、行业竞争等，造成平均售价和毛利率下降。不过，预计2024年智能手机需求将温和复苏，同比增长3%，且公司最新产品型号也显示出更好的相机规格。尽管2024年会因去年低基数现复苏，高盛仍对镜头和相机产品的激烈竞争感到担忧，这限制公司长期增长和毛利率的复苏。

　　 交银国际：重申百威亚太（01876）“买入”评级 目标价降至15.2港元

　　 交银国际发布研究报告称，将百威亚太（01876）下调目标价26.6%，由20.7港元降至15.2港元，下调2023-25年的销量和利润率预期，仍重申“买入”评级。该行预计，公司2023年正常化净利润年增18.2%。由于国内的高端化和韩国涨价，以及原物料成本持续下降，均价增长强劲，预计2023年第四季的毛利率及EBITDA利润率将上升5.3及11个百分点，达到51.1%及28.2%。

　　 高盛：予东方甄选（01797）“中性”评级 目标价25港元

　　 高盛发布研究报告称，予东方甄选（01797）“中性”评级，目标价25港元。新东方终止据特别授权认购公司股份。行政总裁俞敏洪承诺，未来6至12个月将在场内各增持6.6亿元及4000万元东方甄选股份，共涉资7亿元，显示对东方甄选前景具信心。该行认为有关交易将使新东方进一步巩固其在东方甄选的多数股权。该行认为，在新东方品牌支持下，东方甄选成为领先的品牌及直播电商。该行对东方甄选持建设性看法，认为公司透过品牌知名度及内容驱动的销售方式，具多扩张潜力;丰富自有品牌库存单位（SKU）有利推动商品交易总额（GMV）;持续高于同业的盈利能力。

　　 大和：上调內地教育股看法至正面 看好新东方-S（09901）等

　　 大和发布研究报告称，上调内地教育股看法，由“中性”升至“正面”，重申新东方-S（09901）港股及美股，以及好未来（“买入”评级。大和在研报中指出，投资者似乎偏好行业规管后复苏，及行业增长前景改善。而今年受较快的产能扩张、营运杠杆所带动的盈利惊喜，将为板块股价主要催化剂。该行亦相信，上述公司将于今年重返增长模式。