发布时间：2025-01-22 04:15 已有： 人阅读
| 市场情绪有所回暖，光大证券认为，2025年A股“春季躁动”行情或将逐步开启。A股市场几乎每年都存在“春季躁动”行情，且央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开均可催化春季行情。2024年GDP增长目标圆满达成，A股“春季躁动”行情可期。 创业板人工智能ETF华宝标的指数近7个交易日已由阶段低点累计反弹12.7%。综合市场信息来看，创业板人工智能板块或有“业绩和题材”两大催化。 电子50指数50只成份股中，已有12家公司披露2024年业绩预告，其中，6家预告盈利，6家预告净利润同比正增长，海光信息预计净利润同比增长43%-59%；北方华创预计净利润同比增长32%-52%，暂居前列！ 其标的指数中证港股通互联网指数已斩获日线个百分点。 注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。 一方面，海外不确定性的阶段缓和或为港股持续回暖的主因，中美元首电话会气氛友好，释放积极信号，叠加美12月通胀数据放缓，美联储降息预期有望提前。 另一方面，历史数据表明，港股春季行情往往始于春节前一周。根据华泰证券回测，2010至2024年，春节前一周恒指上涨概率为60%，其中科网风格表现占优，恒生科技指数上涨概率与相对恒指胜率分别为70%与80%，且胜率高于Wind全A。A股业绩预告披露期，投资者也常倾向于向港股寻找绩优标的。 展望中长期，港股互联网ETF基金经理丰晨成表示，决定港股互联网板块中长期走势的因素仍然是“以我为主”，国内经济复苏的数据验证，尤其是体现消费及需求端的社融数据及CPI数据的持续转好，有望为港股投资者提供坚实信心。但由于港股离岸市场的特征，不可能不受中美关系波动、宏观预期大幅剧烈变动的影响，造成的结果是短期龙头公司EPS实际无变化，但估值明显波动。因此，港股市场短期的交易机会有可能会蕴藏在对市场情绪的交易上。 注：基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。基金有风险，投资须谨慎。 |
