今日外汇市场分析：美元先涨后大跌 这对于后续美联储加息预期有

　　亚盘市场行情

 

　　 美元周一走高，10月中国贸易差额为851.5亿美元（预计为959.7亿美元，前值为847.4亿美元），西太平洋银行预计澳洲联储将在 2023 年上半年加息，预测澳元/美元在 23 年底至 0.72。截至目前，美元指数报价111.03。

　　
外汇市场基本面综述

美国10月非农就业人口增加26.1万人，超出市场预期，8、9月修正后就业人数合计较修正前增加2.9万人，时薪环比增速略快于预期，但同比增长较9月放缓，符合预期。美国总统拜登表示，就业报告显示，经济复苏依然强劲。

两名美联储官员提及可能放慢加息，但没有排除美联储进一步大幅加息的可能性。-波士顿联储主席柯林斯：如有需要，（12月）仍可以加息75个基点，加息选择应包括75基点和其他较小幅度，预计终端利率将高于美联储9月的预期。-里士满联储主席巴尔金：可以可靠地说美联储已经“踩刹车了”，即使放缓加息，利率也有可能达到更高的水平。

美联储在11月4日周五发布的《金融稳定报告》中警告称，如果利率升至高于预期的水平，可能会出现金融困境，从而损害经济，该报告强调了其控制顽固通胀的风险。美国众议院金融服务委员会的Waters致信美联储主席鲍威尔，敦促鲍威尔在进一步加息时要“极度谨慎”。

CBA表示，12月澳大利亚央行只会再加息一次+25个基点。现金利率最高3.1%。

中国10月贸易盈余录得5868.1亿人民币，预期5653.4亿人民币，前值5735.7亿人民币。10月出口增长7.0%，预期14.8%，前值10.7%。 10月进口增长6.8%，预期6.0%，前值5.2%。以美元计算，中国贸易盈余小幅增长，出口和进口意外下降。贸易盈余录得851.5亿美元，预期959.5亿美元，前值847.4亿美元。

机构观点汇总

富国银行：未来数月美国就业增长将适度回落

美国官方就业报告显示，10月非农就业人数增加26.1万，高于预期20万。 富国银行分析师称，就业数据不会对下一次美联储会议上调利率75个基点的预期造成多大影响。 富国银行分析师认为未来几个月就业增长会进一步放缓。

制造业和建筑业等部门就业人数出现上升有些复杂，这在一定程度上可以用技术因素来解释。 我们在最新的分析报告中指出，在过去的一年中，工资调查当中企业创建与关闭的因素异常大，反映了新冠病毒大流行以来初创企业按照异常高的速度上升。 10月就业增长看起来至少部分是由于一年中这个时候新增企业出现创纪录增长。 我们预计未来几个月就业增长将进一步放缓。 美国初请失业金人数和JOLTS数据显示，裁员率仍然很低，但裁员只是影响就业状况的一半因素。 企业对新增工人的需求似乎正在滑落。 我们的感觉是，美联储宁愿在12月只加息50个基点，但如果经济数据过热可能会迫使美联储再次加息75个基点。 总体来说，我们不认为10月非农对美联储加息75个基点的前景会造成什么影响。 加息50个基点仍然是美联储基本预期，周四的美国通胀将是影响美联储政策的关键数据。

摩根大通：澳元波动下有这些机会

美元指数与石油、煤炭和能源板块一样，是为数不多的实现12个月正回报率的品种之一。美元指数走强通常对股票和大宗商品不利。虽然这是大宗商品价格走弱的一个因素，但它并没有拖累大宗商品指数走弱。就澳大利亚而言，约12%的收入来自美国，如果包括以美元计价的销售，这一比例为45%。我们就此列出了在澳元浮动的情况下一系列盈利情景。

①货币前景方面，我们的外汇策略师预计美元指数近期将进一步上涨，至明年第一季度上涨约8%（119.9）。然而，预计到明年第三季度，美元将下滑回107.8。对于澳元，预测本季度将升值1.2%，到明年第二季度将进一步升值至0.70。

②模型投资组合方面，坚持增持银行板块。金融股是我们增持幅度最大的板块 ，其次是医疗保健板块，而消费板块是我们最不看好的板块。

蒙特利尔银行：英镑兑美元料将维持在1.10水平上方

继英央行实施 “鸽派加息 ”后英镑兑美元下跌。 然而，蒙特利尔银行经济学家预计英镑兑美元将维持在1.10水平上涨。

 

　　 英国央行利率决议未获得一致通过，各方存在分歧。英国央行利率决议实际上行动大胆，将银行利率上调75个基点至3.00%。 是的，鹰派终于占了多数，有七（7）位成员选择加息75个基点。 投票状况在两个方面出现分歧，令人惊讶：1）没有想到有四位决策者加入三位鹰派，2）没有想到鸽派的Silvana Tenreyo会从支持加息50个基点转向支持加息25个基点（她认为经济已经处于衰退状态）。 由于英央行在投票利率决议时出现这种分歧，因此这次英央行加息并不是一次真正的鹰派加息“。这将不是英国央行利率决议最后一次出现这种情况。 预计英央行12月将再加50个基点，然后在2月加25个基点，让利率达到3.75%，很明显英央行所有措施都取决于经济数据和财政更新。我们对英镑兑美元将维持在1.10水平将保持谨慎乐观，但如果美联储政策比预期更激进将对英镑兑美元将维持在1.10水平的预期构成打压风险。

　　 加拿大皇家银行

美国10月份非农就业人数增加26.1万人，失业率小幅上升至3.7%，仍接近几十年来的低点。紧张的劳动力市场状况支持美联储进一步加息，我们的基本情景预测是，12月将再加息50个基点，但存在更大加息幅度的可能性。我们预计，就业增长将继续放缓，但仍将保持正增长，失业率将在今年剩下的时间里小幅上升。不过要说服美联储官员放慢加息步伐，还需要有更多令人信服的迹象显示更广泛的通胀压力正在缓解。

澳新银行

预计2022年底澳美将到达0.65，在2023年第一季度澳美将在0.64触底，也符合我们对其他走势的预期，即美元指数DXY峰值为115，2023年第一季度联邦基金利率峰值5%，澳洲联储5月利率达3.85%峰值。预计从2023年第二季度开始，澳美将开始向0.66小幅升值，2023年末有望升至0.68，驱动因素是强劲的外部平衡、年底前的稳健消费以及看空头寸下降。