今日港股行情投行追踪：大摩维持小米集团-W(01810)“增持”评级

　　 花旗：维持小米集团-W(01810)“买入”评级 目标价上调至19.6港元

　　 花旗发布研究报告称，维持小米集团-W(01810)“买入”评级，目标价由17.1港元上调至19.6港元。公司第三季收入符合预期，毛利率胜于预期，调整后净利润同比升183%至60亿元人民币，高于预期;手机毛利率达16.6%，受惠物料清单(BOM)成本下跌、产品组合及库存减损拨备。该行预料，小米第四季收入同比升11%，智能手机交付量保持4000万部，将公司今年每股盈测上调10%。

　　 美银证券：维持中软国际(00354)“买入”评级 目标价上调至8.1港元

　　 美银证券发布研究报告称，维持中软国际(00354)“买入”评级，因公司新业务增长较预期强劲，及利润率前景较佳，将2024-25年盈测上调2%至4%，目标价由6.8港元上调至8.1港元，以反映业务稳定增长，新业务有望成为催化剂。对公司明年业务前景更乐观，预期将会强劲复苏，因为资讯科技外判业务复苏，新业务强劲增长，包括云智慧及华为鸿蒙、AI计算服务、企业资源规划解决方案。中软国际管理层预期，明年资讯科技外判业务有高单位数增长，主要由华为及国有企业的需求推动。该行预期，外判业务的毛利率在自今年下半年稳定，整体毛利率的提升将由新业务推动。

　　 高盛：维持太古地产(01972)“买入”评级 目标价28港元

　　 高盛发布研究报告称，维持太古地产(01972)“买入”评级，目标价28港元。公司以代价54亿元，向证监会、投资者赔偿有限公司及投资者及理财教育委员会，出售港岛东中心共12层办公楼层。集团会将出售资金变现为现金，所得款项将用于满足一般营运资金需求。该行认为，这次的出售对集团的财务影响不大，估计盈利增长甚微，因为净物业收益率(NPI yield)为3.3%，略低于太古的有效借贷成本的3.9%。整个交易完成后，该行估计集团的净负债股本比将由上半年底止的10.2%略降至约8.4%。虽然投资者对香港租赁市场的前景仍存在分歧，但该行相信交易再次表明集团回收资本和扩大租务投资组合的意愿和能力，这将有助于公司维持未来4%至5%的经常性盈利和股息增长，而2023财年预测股息率为6.9%，认为该估值并不高，现价属于被低估。该行表示，过去几年，集团一直积极透过出售旧物业，并重新部署新建筑来回收资本，又收购多项位于鲗鱼涌的物业，旨在进一步巩固其作为该区写字楼物业“大地主”地位，也是其未来十年1000亿港元投资计划的一部分。

　　 大和：维持招商局港口(00144)“买入”评级 入股印尼港口公司 预计有正面策略性作用

　　 大和发布研究报告称，维持招商局港口(00144)“买入”评级，公司斥6120万美元入股印尼港口公司，该行认为，这对集团盈利影响有限，同时其估值并不太吸引，但预计收购或对集团策略带来正面作用，因公司在东南亚国家拓展全新市场，而相比以前而言，这是一个较难以收购方式渗透其中。

　　 大摩：维持小米集团-W(01810)“增持”评级 目标价为19港元

　　 大摩发布研究报告称，维持小米集团-W(01810)“增持”评级，目标价为19港元。公司第三季收入同比升1%至709亿元人民币，毛利率同比增长6.1个百分点至22.7%创历史高，令人惊喜。因研发成本上升令营运支出同比升8%，被行政费用成本的节省所抵销。该行又指，智能手机毛利有惊喜，成为小米估值重评催化剂。该行认为，因旗舰机型小米14销售强劲，相信即使华为手机回归，小米市占率维持稳固，加上海外交付量持续改善，该行相信第四季整体智能手机交付量持续上升，同时毛利率或保持韧性。研发费用上升或少许拖累营运利润，但全新电动车拟明年上半年推出，或会成为正面推动力。