“停牌核查”重出江湖！高位小盘股的风险来了吗？——道达对话牛

　　证实，但并不妨碍市场提升以自主可控大科技为代表的新质生产力方向的预期。

　　这个方向主要有半导体、芯片、光刻机/光刻胶、中国版“星链”、军工、信创等板块，以及有落地速度加快或落地预期加快的低空经济、飞行汽车、商业航天、车路云等板块。

　　之前达哥说过，新质生产力大概率会成为本轮牛市的核心主线，主要原因在于，经济要实现可持续发展，就需要加快新旧动能转换，推动产业转型升级。

　　半导体，是需加快自主可控、国产替代进程的典型代表，达哥之前多次提到要重点关注。这方面，最简单的方式就是寻找设备、材料、封测、集成电路、分立器件等各个细分行业的龙头。

　　从走势来看，半导体、芯片、光刻机/光刻胶等板块的一些中大市值公司，周五创下了本轮行情的新高，这是明显的市场信号。

　　信创板块近期明显走强，板块指数创下新高。从行业层面来看，基础软硬件产品类上市公司正迎来三大拐点，明年建设确定性强。

　　首先是业绩方面。第二季度信创赛道的收入增速已回暖，第三季度部分基础软硬件公司业绩出现超预期增长。

　　其次是政策方面。9月30日，新一期安全可靠测评结果公告出炉，给国产替代带来指引。

　　最后是产品方面。华为产业链是信创重要参与者，预期未来纯血鸿蒙将带来全新生态，发布软硬一体式创新产品，进入新产品密集发布期。

　　从党政信创建设这个方向来看，一批个股正在创本轮新高，比如中国软件、中国长城、太极股份、达梦数据、中科曙光等。

　　军工板块方面，对比历史估值及公募持仓情况，目前还有很大的提升空间。此外，行业四季度订单渐近，明年将迎来高景气。

　　板块内，中航沈飞、航发动力、中国卫通、光启技术、中航西飞等一些中大市值公司，本周创下了本轮行情的新高。

　　在投资方向上，近期达哥多次提到，要“两条腿走路”：一个是新质生产力，另一个是蓝筹白马。

　　10月18日以来，蓝筹白马尝试了三次切换，一旦切换成功，有望走出一段阶段性领涨行情。而目前还没有完全切换成功，但不妨碍逢低布局。

　　最后作一个总结：下周一大盘大概率会有回调的需求，支撑在3420点附近，在我看来，调整到这个位置，大概率就差不多了。如果调整超预期，对于仓位较轻的投资者来说，下方的支撑位3330点-3350点区间会是一个不错的入场布局时机。

　　风格方面，重点关注市场风格切换能否成功，一旦蓝筹白马“上位”，将有望迎来阶段性领涨行情。对于涨幅已大的高位小盘股，要警惕风险。板块方面，依旧是“两条腿走路”：一是二线蓝筹方向，二是新质生产力方向。

　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。