朱碧莹:大消费行业投资机会怎么看?

发布时间:2024-12-31 00:35 已有: 人阅读

  直播嘉宾:

  朱碧莹 国泰基金量化投资部基金经理

  2024年11月11日

  摘要:

  家电行业今年开启了新一轮以旧换新政策,对于家电内需的刺激较为明显。经过测算,假设补贴的资金分配到家电的比例上是10%到17%,按照单件给家电15%到20%的补贴力度来看,预计可以带动800亿元到1900亿元的内销增长,家电增长的比例预计会提升11%到24%。

  另外,家电行业出口数据表现亮眼。一方面,出口和海外库存周期有比较强的关系,去库存基本上也接近尾声,家电需求端有望会呈现出持续改善的状态。另一方面,“一带一路”国家的需求,成为出口的新动能。可以关注家电ETF。

  汽车方面,在以旧换新的政策带动下,10月乘用车批发销量275万辆,同比+10.7%,环比+9.1%,数据亮眼,新能源车的渗透率已经超过了50%。根据各家车企发布的数据,一些国产的新能源汽车品牌销量也创下了新高,带动了智能零部件的需求,可以关注新能源车ETF、汽车ETF、智能汽车ETF。

  芯片半导体方面,库存周期回暖叠加创新周期爆发,全球半导体销售额连续四个季度实现同比增长,三季度销售额同比+23.2%,环比+10.7%,创历史新高。考虑到国内半导体产业链还有国产替代的催化,感兴趣的投资者可以关注半导体设备ETF、芯片ETF。

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